Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое показатель долговой нагрузки (пнд)?». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Сам показатель ПДН был введен из-за серьезного увеличения проблемных договоров. Банки выдавали людям кредиты, при этом заемщики не оказывались достаточно платежеспособными и в какой-то момент перестали справляться с выплатой обязательств.
В сфере кредитования есть такое понятие — коэффициент риска, оно также введено в обиход Центральным Банкам. По закону банки обязаны резервировать капитал на каждую выданную ссуду. Это делается обязательно, чтобы в случае просрочки у банка были собственные средства на покрытие убытка. В итоге кардинально снижаются риски банкротства организации.
Чем выше качество заемщика, тем меньше средств нужно резервировать под выданную ссуду. Чем выше уровень ПДН, тем больше резерва должен сделать банк. Эта мера создана специально, чтобы банки ограничили выдачу кредитов гражданам, которые несут повышенные риски.
При этом Центральный Банк не говорит, что при определенном уровне ПДН кредиторам запрещено выдавать ссуду. Просто при высоком уровне они будут вынуждены резервировать больше средств.
Показатель долговой нагрузки: что это
Пытаться точно рассчитать это значение бесполезно. Дело в том, что нет общей схемы расчета. Каждая организация ведет его по своему, учитывает разные факторы. Поэтому вы можете сделать только приблизительный расчет.
Для начала рассмотрим статьи расходов потенциального заемщика. В части расчета ПДН берутся расходы только на кредитные обязательства, отраженные в кредитной истории. Любой кредитор всегда делает запрос в БКИ и видит полный расклад по клиенту.
Показатель долговой нагрузки (ПДН) — это соотношение всех платежей по кредитным обязательствам к доходам.
Кредитные организации должны вычислять ПДН при выдаче нового кредита, оформлении реструктуризации, увеличении срока действия кредита и увеличении лимита по действующей кредитной карте клиента.
В зависимости от полученного значения ПДН кредитные организации по утверждённой Центральным Банком матрице применяют соответствующий коэффициент риска, который в свою очередь может оказать влияние на процентную ставку по кредиту.
Стандартный калькулятор — ниже. Рассчитайте прямо сейчас предварительные условия и отправьте заявку в банк, если все устроит.
ПДН не принимается во внимание, если:
- оформляется заем до 10 000 рублей;
- выдается льготная ссуда на образование;
- потенциальный заемщик обращается по программе военной ипотеки с господдержкой;
- оформляются ипотечные каникулы;
- проводится реструктуризация долгов заемщика, которая позволяет уменьшить ежемесячный платеж.
Срочно нужны деньги? Совкомбанк поможет быстро и без проблем получить кредит без отказа. Заполните заявку на кредит, а наши сотрудники сообщат вам о принятом решении как можно скорее. Деньги привезет курьер, или вы получите их на свою карту «Халва».
Как показатель долговой нагрузки влияет на условия по кредитам?
- Вносить досрочные платежи по займу для снижения основного долга.
- Оформить реструктуризацию задолженности.
- Закрыть кредитки или уменьшить их лимит.
- Подать заявку на рефинансирование займа в другой банк на более выгодных условиях.
- Объединение долгов в один займ.
Получить отказ неприятно, но в случае, когда речь идет о сохранении высокого уровня жизни, эта мера несет больше пользы. Способность самостоятельно проводить расчеты ПДН поможет установить финансовый лимит бюджета и узнать о своих кредитных возможностях заранее. Заемщики, которые объективно оценивают свою платежеспособность, имеют больше шансов на выгодные условия.
- Что такое ПДН
- Как рассчитывается показатель
- Бывает ли ПДН сверхвысоким
- Что ПДН значит для кредитования
- Что про ПДН думают банки
- Что грозит человеку с высоким ПДН
- Как не допустить повышения показателя
Это показатель, который демонстрирует уровень долговой нагрузки человека. Долговая нагрузка, иногда ее называют закредитованностью — это доля доходов, которую гражданин тратит на погашение своих обязательств ежемесячно. Например, если человек каждый месяц выплачивает банкам более половины своего дохода, то считается, что ПДН у него высокий. Жить такому человеку чуть сложнее: денег на жизнь остается меньше и нужно постоянно помнить о необходимости выплачивать кредиты. Заемщик становится более уязвимым к внешним обстоятельствам и чрезвычайным ситуациям. Поэтому считается, что высокий уровень долговой нагрузки — это тревожный показатель.
Схема расчета очень проста: общая сумма ежемесячных платежей по кредитам делится на ежемесячный доход. Получается коэффициент, который можно перевести в проценты. Закредитованность рассчитывается по этому показателю.
- 50 % и выше — высокий ПДН, это означает, что половину дохода, а иногда и больше, человек отдает в счет обязательств перед банками и другими организациями.
- Менее 50 % — средний показатель, однако некоторые финансовые специалисты считают, что высоким стоит полагать значение от 40 %.
- Низкие значения ПДН означают, что в счет обязательств человек выплачивает малую часть дохода, следовательно, его финансовое положение более стабильно.
В теории банки и государство не должны допускать ситуаций, когда ПДН человека превышает 100 %, но на практике такое все же встречается. Обычно это происходит из-за необдуманного кредитования сначала в банках, а затем в МФО. Встречаются и случаи мошеннического оформления займов на граждан. Мы рекомендуем избегать ситуаций, в которых показатель достигает экстремально высоких значений. Более подробно об этом можно узнать из наших статей о финансовой грамотности и защите от мошенников.
Показатель долговой нагрузки (ПДН). Что это такое?
Раньше банковские организации самостоятельно делали выводы о кредитной нагрузке человека, а решение о выдаче кредита принималось согласно внутренним стандартам банка. Но с 2019 года ПДН — обязательный единый показатель, на который должны ориентироваться компании при кредитовании. Банки обязаны рассчитывать и учитывать его при выдаче потребительских кредитов на сумму от 10 000 рублей, а также для поручителей и в некоторых случаях для созаемщиков.
С точки зрения банковской организации, человек, который отдает много денег в счет обязательств, — высокорисковый клиент. Финансовое состояние такого заемщика оценивается как нестабильное, а это значит, что при чрезвычайных обстоятельствах он с высокой вероятностью потеряет возможность платить. Поэтому высокая долговая нагрузка и ранее была проблемой, которая могла повлечь сложности при оформлении кредита: банки рассчитывали показатель и учитывали его при принятии решении. А сейчас учет ПДН — обязательное условие. Если он выше 50 %, скорее всего, необеспеченный потребительский кредит взять не получится.
Высокие значения показателя влияют на вероятность выдачи кредита, но, что еще более важно, ухудшают уровень жизни в целом. Банки правы в том смысле, что такому заемщику сложнее поддерживать необходимый уровень финансовой устойчивости. Высокий ПДН — это всегда риски. Помимо того, что с повышенной долговой нагрузкой Вы можете не получить новый кредит, это еще и значит, что Вам будет сложнее рассчитывать бюджет или откладывать на будущее, а в случае непредвиденных трат может и вовсе возникнуть просроченная задолженность. Поэтому мы советуем по возможности не допускать такой ситуации.
Если у компании слишком много долгов, по сравнению с имеющимися средствами, это чревато такими последствиями:
- прибыль будет ниже. Ведь чем больше взятая в долг сумма, тем выше проценты по кредиту. Эти проценты компания выплачивает из собственной прибыли;
- вероятность банкротства. Чем больше платежей нужно регулярно делать компании, тем выше шанс, что денег на них не хватит. Для банкротства достаточно просрочить выплаты в течение трех месяцев;
- неполучение новых кредитов. Если у фирмы и так много займов и большие долги, кредиторы не захотят вновь давать ей деньги. Они будут бояться, что еще один кредит компания не «потянет».
Однако, если показатель долговой нагрузки высок, в этом можно найти свои плюсы. Прежде всего потому, что совсем без долгов компания обойтись не сможет. Если уровень долговой нагрузки удовлетворительный, значит, компания рентабельна. Инвесторы охотнее будут вкладываться в нее. Кроме того, некоторые сферы бизнеса вообще не возможны без внешних средств. Если компания будет снижать уровень долговой нагрузки, то она просто не сможет продавать свой продукт. По такому принципу работает долевое строительство: без денег жильцов строительная компания не начинает работу.
Показатель долговой нагрузки: что это и как его уменьшить?
Первый подход основан на соотношении прибыли и кредитных обязательств. Аналитик должен сравнить все обязательства, в том числе проценты по кредитам и прибыль. Для расчета используется EBITDA, то есть прибыль, из которой еще не вычтены налоговые сборы, проценты и амортизация. Вот почему аналитики предпочитают использовать именно EBITDA, а не чистую прибыль:
- если из прибыли вычесть налоги, проценты и амортизацию, то сравнивать ее с долговым обязательствами некорректно. Ведь вычтенные проценты как раз идут на покрытие долгов. С помощью EBITDA получится более реальный результат сравнения;
- показатель долговой нагрузки рассчитывают в том числе для сравнения его с аналогичными данными в других компаниях. Например, это необходимо инвесторам, чтобы выбрать компанию для вложений. Однако у разных компаний может быть разная система налогообложения. Если сравнивать две компании с разным налогообложением, то из прибыли придется вычитать разные размеры налогов. При прочих равных это изменит конечный результат;
- EBITDA больше других финансовых показатель соответствует реальному денежному притоку. Это происходит из-за того, что из прибыли не удаляются амортизационные отчисления. Они участвуют в формировании прибыли, но не оказывают серьезного влияния на общее движение денег.
Самое главное при таком подходе – правильно рассчитать EBITDA. Для этого расчета есть строгая формула:
Прибыль до уплаты налогов + Проценты к уплате + Амортизация
Данные можно получить из отчета о финансовых результатах. Но для получения информации про амортизацию придется открыть бухгалтерский баланс. Удобнее всего брать за основу прибыль за год. Тогда в результате расчетов станет ясно, сколько потребуется компании лет, чтобы полностью погасить долги. Однако важно понимать, что прогноз будет действителен, только если долги не увеличатся, а сама компания все получаемые деньги направит на выплату кредитов.
При использовании EBITDA можно вычислить не только показатель долговой нагрузки, но и коэффициент покрытия процентов. Для этого потребуется разделить EBITDA не на общую сумму долгов, а только на проценты. У этого показателя есть минимальный – 1. Это значит, что вся прибыль пойдет на выплату процентов (их соотношение 1:1). Поэтому чем выше показатель, тем прочнее компания стоит на ногах.
Второй подход в расчетах долговой нагрузки основан на использовании бухгалтерского баланса. Этот способ отличается простотой. В бухгалтерском балансе необходимо найти значение заемного капитала и разделить его на пассивы. В идеале получившийся коэффициент не должен превышать 0,5–0,7. Чем ниже этот показатель, тем меньше долговая нагрузка фирмы. Однако нет смысла уменьшать показатель до нуля. Ведь слишком низкие значения говорят о том, что компания осознанно занижает свой оборот и не дотягивает до потенциально возможного уровня.
Если разделить заемный капитал на собственный, то станет ясно, сколько заемных рублей приходится на каждый собственный рубль. В идеале коэффициент должен находиться в пределах 1–2,5, чтобы долговая нагрузка не превышала 30 %.
При анализе долговой нагрузки можно ориентироваться на долгосрочные обязательства. Это крупные займы, облигации и вензеля, налоговые отчисления. Если их разделить на объем заемного капитала, можно получить данные о том, насколько много денег придется отдать кредиторам через год или позже. Норматив в этом случае отсутствует, но компаниям выгодно, чтобы коэффициент получался высоким. Ведь чем больше долгосрочных долгов, которые еще не скоро придется выплачивать, тем менее вероятно банкротство.
В предыдущем подходе за основу берется только размер обязательств в бухгалтерском балансе. В рамках этого подхода необходимо анализировать еще и активы. Их необходимо постоянно держать в поле зрения, так как именно с помощью активов оборотного капитала компания погашает долги.
Необходимо оценить коэффициенты текущей ликвидности. Для этого необходимо разделить оборотные активы на краткосрочные обязательства. Это те долги, которые нужно вернуть в течение ближайшего года. Обычно это небольшие банковские займы, выплаты поставщикам, зарплаты работникам. Чем больший результат получился, тем проще компании существовать.
Однако если вычесть из оборотных активов краткосрочные обязательства, то можно получить представление о чистых текущих активах. Для успешного существования необходимо положительное значение. Тогда если компания сразу погасит все краткосрочные долги, у нее еще останутся средства.
Основная причина рассчитывать долговую нагрузку – чтобы в нужный момент получить кредит или привлечь инвестора. В этих случаях нет никаких стандартов, ведь каждый банк или инвестор сам устанавливает нормы, при которых согласен взаимодействовать с фирмой.
Однако компания сама может проанализировать свою долговую нагрузку и установить целевые значения. Для этого необходимо последовательно сделать все вычисления:
- посчитать долговую нагрузку через EBITDA;
- сопоставить количество заемных средств и собственных;
- определить, какая доля из имеющихся средств финансируется долгосрочными обязательствами;
- оценить ликвидность.
Если показатели получились неудовлетворительные, следует заняться оптимизацией долговой нагрузки. Вот что можно сделать:
- рассчитать срок кредитования, если средства привлекаются для какого-то конкретного проекта. В этом случае сроки возврата средств должны быть сопоставимы со сроками реализации проекта. Например, проект долгосрочный, компании нужно несколько месяцев, чтобы закупить новое оборудование, внедрить его и начать получать прибыль. В таком случае логично брать кредит, который придется возвращать в течение многих месяцев;
- правильно выбрать валюту. Конечно, если компания работает только с партнерами, поставщиками из своей страны, можно ограничиться национальной валютой. Однако для работы с иностранными контрагентами можно использовать другую валюту. Нужно учитывать, что при конвертации валют компания может терять или экономить средства;
- строго соблюдать условия кредитного договора. Если компания соблюдает обязательства, это играет ей на руку. О компании формируется положительное мнение в среде инвесторов. В следующий раз кредиторы охотнее дадут новую ссуду.
- При получении займов, сумма которых не превышает 10 000 рублей.
- В процессе выдачи специализированных образовательных кредитов, а также военной ипотеки с наличием господдержки.
- При оформлении ипотечных каникул.
- В процессе реструктуризации займа, если ежемесячные платежи у клиента уменьшаются.
Если выплата по вашим займам в совокупности составляет более 50% от общей суммы прибыли, то ПДН является высоким.
С помощью его расчёта финансовая организация сможет оценить свои риски в процессе предоставления кредита. Если у конкретного заёмщика он будет высоким, то повышается вероятность просрочек и того, что деньги он не сможет вернуть. Для таких целей банки или МФО «замораживают» дополнительные финансы, которыми смогут покрыть понесённые убытки. Но компании этого крайне невыгодно, поэтому для заёмщиков с высоким ПДН устанавливаются более высокие проценты или же им отказывают в получении денег.
Раньше каждая отдельная организация высчитывала его по собственной формуле. Но сегодня для всех фирм, работающих в области финансов, существует единая формула расчёта. Она подробно со всеми принципа и правилами закреплена в указании Банка России в отношении банков, МФО и МКК.
Любому человеку следует знать, что тратить большую часть своих денег на погашение кредитов очень опасно. При любых непредвиденных трудностях с финансами вы просто не сможете справляться со своими обязательствами, и тогда вам не избежать долговой ямы.
А также если такая величина у вас является высокой, то шансы на получение кредита резко снижаются, и компания вам может отказать. А ведь любой отказ отражается в кредитной истории гражданина и существенно влияет на дальнейшее получение займов. Поэтому перед обращением в банк или МФО за получение денежных средств в долг вам нужно посчитать собственное соотношение доходов к расходам по долговым обязательствам.
На сегодняшний день в соответствии с Российским законодательством банки и МФО имеют возможность выдавать ссуды клиентам с любым соотношением прибыли и расходов. Окончательное решение компания принимает самостоятельно.
На практике обычно ещё принимается во внимание ряд прочих факторов. К ним можно отнести следующее: какая сумма останется у клиента после совершения всех долговых выплат. Если этой суммы едва хватает на приобретение предметов первой необходимости, оплаты коммунальных платежей, то, скорее всего, банк откажет вам в предоставлении денег. Если же оставшиеся деньги позволяют человеку нормально жить, покупать продукты, вещи и прочее, то кредитная фирма может принять положительное решение.
Банки и микрокредитные компании для расчёта применяют сложную формулу. Но сделать это можно самостоятельно без трудных вычислений простым способом. Нужно всего лишь поделить ваши расходы по долговым обязательствам на получаемые деньги.
Общая сумма выплат состоит из нескольких основных частей.
- В неё входят ежемесячные платежи по всем имеющимся у вас долгам, включая даже минимальные до 10 000 рублей.
- Расчёт будущих платежей по кредиту, за которым вы обратились сейчас в случае выдачи денежных средств. Для этого вы можете воспользоваться специальным калькулятором.
- Наличие и использование кредитных карт или карт с овердрафтом. Обычно банки принимают в расчёт сумму, равную 5% от общего лимита карты или 10% от текущей задолженности по этой карте. В каждом конкретном случае рассчитывается оба варианта и принимается во внимание наибольшая сумма.
- Если вы являетесь созаёмщиком по кредиту другого человека, то это тоже обязательно учитывается. Правильно вычислить сумму при этом поможет наличие соответствующей справки о финансовой состоятельности человека, у которого вы являетесь созаёмщиком. Если она не будет предоставлена, то кредитная компания решит, что обязательства по платежам полностью лежат на вас.
Аналогично если вы брали кредит, а другое лицо выступает созаёмщиком, то нудно предоставить справки о его доходности. Иначе расходы по данному займу будут записаны только на вас.
Если вы с созаёмщиком вместе берёте новый заём, то кредитор определит общие расходы по платежам и разделит их между вами в соотношении со среднемесячным доходом.
Если вы выступаете в роли поручителя по кредиту другого человека. На вашем ПДН это никак не отразится в том случае, если человек регулярно и исправно платить необходимый взнос. Если же он не может выплачивать долг, то его обязательства переходят на вас и уже учитываются в долговых расходах.
Все эти суммы складывают и учитывают в качестве общих трат по долговым обязательствам, больше никакие другие расходы не учитываются.
Что такое показатель долговой нагрузки по кредитам?
Необходимо сложить все ваши прибыли за последние 12 месяцев, которые имеют официальное документальное подтверждение. Считаются все показатели прибыли после уплаты налогов. Это может быть заработная плата, премия, пособия или любой другой вариант, имеющий документальное подтверждение. Если вы берёте кредит с созаёмщиком, то суммируются общие финансы.
Полученную сумму нужно поделить на 12 и она составляет ваш среднемесячный доход за последний год. Именно она будет приниматься во внимание банком или МФО в процессе расчётов.
Если на протяжении последнего года, но не менее трёх месяцев назад вы сменили работу, то банк может расценивать ваш среднемесячный доход только за период работы на новом месте. Пенсионерам же просто необходимо предоставить справку о получаемой пенсии за любой месяц в течение предыдущего года. Если она менялась, то лучше выбрать месяц с максимально высоким уровнем.
Для подтверждения своей доходности человеку необходимо предоставить справки 2-НДФЛ и 3-НДФЛ. Но могут рассматриваться и иные документы. В частности, может быть использован договор-подряда, договор с начислением арендной платы за сдачу квартиры или дома, выписка с банковского счёта о регулярном поступлении денежных средств.
В отношении ИП может быть рассмотрена книга учётом начислений и расходов, налоговые декларации, квитанции или их копии об оплате налогов за расчётный период.
В каждом конкретном случае кредитор сам устанавливает, какие документы будет принимать для рассмотрения и расчёта среднемесячного дохода. Тем не менее с примерным перечнем такой документации можно ознакомиться в указаниях Банка России для банков, МФО и МКК. Все документы должна иметь официальное подтверждение.
Наиболее распространенный и часто встречающийся показатель — отношение чистый долг/EBITDA (Net Debt/EBITDA). В числителе идет чистый долг на конец периода, в знаменателе — показатель EBITDA за последние 12 месяцев (LTM). Коэффициент показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
К примеру, показатель EBITDA Северстали за последние 12 месяцев составлял $3029 млн. Отношение чистый долг/EBITDA — 0,52х. То есть Северстали нужно работать полгода, чтобы полностью погасить чистый долг.
Комфортным уровнем считается значение до 3х. Для быстрорастущих компаний приемлем показатель до 4х. Отношение выше этого значения означает, что нужно изучить компанию более внимательно: возможно, у нее есть проблемы.
Следующим рассмотрим коэффициент финансового рычага (Debt To Equity Ratio), который рассчитывается как отношение общего долга к собственному капиталу. Он показывает, в какой пропорции деятельность компании финансируется за счет собственных средств, а в какой — из заемных. Чем ниже показатель, тем выше доля собственного финансирования и тем компания устойчивее.
У Северстали коэффициент составляет 0,42х. Хорошим уровнем принято считать коэффициент до 2х, но у крупных, устойчивых компаний показатель может быть выше.
Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio; ICR) представляет собой отношение показателя EBIT к процентам к уплате за период за последние 12 месяцев. EBIT аналогичен EBITDA, но учитывает амортизацию и обесценение активов. Мультипликатор отражает способность компании гасить проценты по кредитам за счет средств от операционной деятельности. То есть коэффициент должен быть как минимум выше 1х, в таком случае средств будет хватать только на гашение процентов, но не тела долга. Комфортные уровни начинаются примерно от 3х и выше.
У Северстали коэффициент покрытия процентов составляет 33,2х. То есть компания без проблем может обслуживать долги за счет операционной деятельности.
Этих показателей достаточно для получения первичной оценки долгового состояния компании. При этом нужно понимать, что в определенных отраслях, в компаниях на разных стадиях развития и в отдельных случаях оценку нужно корректировать, а для более глубокого понимания ситуации стоит разобраться в специфике функционирования компании. Ниже рассмотрим несколько особенностей отраслей и компаний, связанных с долговой нагрузкой.
В плане долговой нагрузки интересен кейс РУСАЛа. До недавнего времени компания считалась одной из наиболее закредитованных на российском публичном рынке — на конец 2020 г. отношение чистый долг/EBITDA достигало 6,4х, коэффициент покрытия процентов составлял 3,1х, а коэффициент финансового рычага был на уровне 1,2х.
Рассматривая коэффициенты, можно сделать вывод, что долговая нагрузка компании сравнительно высокая. Чистый долг/EBITDA выше средних значений по отрасли. ICR вблизи нижних значений комфортных уровней.
При этом стоит учитывать, что РУСАЛ контролирует 26,25% акций Норникеля, рыночная стоимость которого сейчас составляет около 927 млрд руб. и в 1,6 раза превышает общий долг компании на конец I полугодия 2021 г. То есть в случае финансовых проблем РУСАЛ мог бы продать пакет акций Норникеля, а вырученных средств с лихвой бы хватило погасить долги.
Другой случай — у МТС коэффициент финансового рычага на конец I полугодия 2021 г. составляет 52,9х при нормальных уровнях до 2х. Дело в том, что у компании сравнительно маленький капитал, так как почти вся нераспределенная прибыль направляется на дивиденды. При этом очевидных причин для беспокойства нет — бизнес МТС зрелый, стабильный и слабо зависит от экономических циклов. Отношение чистый долг/EBITDA составляет 1,6х, а ICR — 8,2х.
Кейс Аэрофлота интересен тем, что при расчете коэффициента чистый долг/EBITDA на конец I полугодия 2021 г. стандартным образом получается 0,2х — более чем комфортное значение. Однако для понимания общей картины стоит добавлять в расчет чистого долга обязательства по аренде за самолеты, двигатели, недвижимость. В таком случае выходит уже 24,4х, что намного выше нормальных значений.
Долговая нагрузка компании выросла из-за ограничений на авиасообщение и падения EBITDA. Высокий Net Debt/EBITDA отражает, что у компании проблемы, однако это не значит, что компания скоро станет банкротом. Нужно понимать, что Аэрофлот стратегически важен для государства, а значит, может рассчитывать на поддержку в сложные периоды. К примеру, относительно недавно прошла докапитализация группы за счет допэмиссии акций.
Схожая ситуация с влиянием аренды на долговую нагрузку есть у ритейла. Например, отношение чистый долг/EBITDA Магнита по стандартам МСБУ 17 (где аренда магазинов не входит в расчет чистого долга) составляет 1,9х на конец III квартала 2021 г., а по новым стандартам МСФО 16 (с учетом аренды) аналогичный показатель увеличивается до 3,5х. При этом такие уровни можно назвать комфортными для отрасли, так как бизнес зрелый и устойчивый и относительно слабо зависит от состояния экономики.
Продолжая рассматривать отраслевые особенности, стоит обратить внимание на сельскохозяйственные предприятия, в частности, Русагро и Черкизово. Показатель чистый долг/EBITDA у Черкизово на конец I полугодия 2021 г. был на уровне 2,6х, Русагро — 1,6х. Однако фактическое давление долга на финансовое состояние компаний меньше за счет субсидий от государства.
С 2017 г. аккредитованные банки предоставляют льготные кредиты сельхозпроизводителям по сниженной ставке. Эффективная стоимость долга Черкизово (процентные расходы за последние 12 месяцев, деленные на общий долг) на конец I полугодия составляла 4,2%, а доля субсидируемых кредитов — 53%.
Таким образом, по сниженной ставке компании могут позволить себе привлекать большие объемы долгового финансирования, оставаясь при этом финансово устойчивыми.
Особенностью долговой нагрузки застройщиков является использование эскроу-счетов. Из-за регуляторных изменений деньги покупателей строящейся недвижимости попадают в банк, застройщик получает доступ к деньгам лишь когда дом сдается.
Это создает ситуацию, когда деньги есть, но они заморожены. Без учета эскроу-счетов чистый долг ПИКа на конец I полугодия 2021 г. составлял 284,6 млрд руб., а с учетом денежных средств на эскроу-счетах — 121,8 млрд руб., или в 2,3 раза меньше.
Здесь нужно ориентироваться на тот расчет, который нужен для определенной цели. Чтобы оценить долговую нагрузку в моменте, более репрезентативен показатель без учета эскроу-счетов, так как доступа к этим средствам компания сейчас не имеет. Однако на более долгосрочном горизонте, по мере завершения строительства, застройщик эти средства получит, а значит, сможет снизить долговую нагрузку.
БКС Мир инвестиций
Для расчета числителя показателя долговой нагрузки, который определяется как среднемесячный платеж заемщика по всем кредитам (займам), используются данные бюро кредитных историй (БКИ). После вступления в силу изменений в Федеральный закон от 30 декабря 2004 года № 218-ФЗ «О кредитных историях» кредитору будет достаточно обратиться в любое БКИ, чтобы получить сведения о среднемесячном платеже заемщика по всем имеющимся у него кредитам. Расчет среднемесячного платежа будет осуществляться БКИ на основании методики Банка России (Приложение 3).
По кредиту (займу), который кредитор планирует предоставить заемщику, расчет среднемесячного платежа осуществляется кредитором самостоятельно в соответствии с методикой Банка России (Приложение 3).
До вступления в силу изменений в Федеральный закон от 30 декабря 2004 года № 218-ФЗ «О кредитных историях» расчет среднемесячного платежа осуществляется финансовой организацией на основании методики Банка России (Приложение 3) и информации, полученной от бюро кредитных историй. Количество и перечень бюро кредитных историй, информация из которых используется для расчета совокупного среднемесячного платежа заемщиков по кредитам (займам), должны быть отражены во внутренних документах финансовой организации.
Показатель долговой нагрузки заемщика — что это и как определяется
До момента вступления в силу изменений в Федеральный закон от 30 декабря 2004 года № 218-ФЗ «О кредитных историях» вводятся единые требования к процедуре расчета финансовыми организациями среднемесячного платежа заемщиков по кредитам (займам). Устанавливается требование к финансовой организации об отражении во внутренних документах перечня бюро кредитных историй, информация из которых используется для расчета совокупного среднемесячного платежа заемщиков по кредитам (займам).
Если условиями кредитного договора (договора займа) предусмотрено, что физические лица являются созаемщиками по кредиту (займу), то показатель долговой нагрузки рассчитывается как соотношение совокупного среднемесячного платежа по всем непогашенным кредитам и займам физических лиц-созаемщиков к их совокупному среднемесячному доходу.
Для расчета платежа заемщика, обратившегося за кредитом (займом) в банк или МФО, обязательства по ранее привлеченным кредитам (займам), по которым физическое лицо является созаемщиком, включаются в расчет ПДН в сумме, пропорциональной количеству созаемщиков по кредиту (займу).
В расчете ПДН учитывается платеж по кредиту (займу) на цели рефинансирования. В случае полного рефинансирования (погашение срочной, просроченной задолженности) платеж по рефинансируемым кредитам (займам) принимается равным нулю. Если кредит рефинансируется частично, то платеж по рефинансируемым кредитам (займам) учитывается в непогашенной части.
Приложение 3
Разработана концепция расчета показателя долговой нагрузки заемщика.
Предполагается, что его должны будут определять кредитные и микрофинансовые организации по всем типам кредитов (займов): необеспеченные потребительские, жилищные (в т. ч. ипотечные) и автокредиты. Однако если их величина составляет менее 7 тыс. руб., то кредитор вправе не рассчитывать данный показатель.
Последний равен отношению ежемесячных платежей заемщика по всем непогашенным кредитам и займам, включая вновь выдаваемый кредит (заем), к среднемесячному доходу за 6 месяцев.
Приведены особенности расчета показателя долговой нагрузки для созаемщиков и при рефинансировании кредита (займа).
При обращении в банк менеджеры проверяют платежеспособность и кредитный рейтинг заемщика, оценивают ПДН. Предельная долговая нагрузка означает сумму всех платежей по другим кредитным обязательствам. Кредитор рассчитывает этот показатель и на его основании оценивает, какую сумму можно дать в долг.
Менеджеры во время расчета ПДН учитывают следующее.
-
Количество и сумму по открытым кредитам.
-
Пользуется ли потенциальный клиент кредитными картами.
-
Есть ли поручительство у заемщика.
Банк не учитывает ПДН, если заемщик оформляет кредит до 10 тыс. руб., берёт деньги на образование, обращается по программе военной ипотеки или оформляет реструктуризацию.
Банки пользуются специальными программами для расчета ПДН. Но потенциальному заемщику все это не нужно, чтобы заранее рассчитать долговую нагрузку. Высчитайте соотношение трат по кредитным обязательствам к общему доходу вашей семьи. Это и будет предельной долговой нагрузкой. Разберем подробнее, как провести расчет.
Подсчитайте все источники доходов, которые получили за последний год. Сюда входит зарплата, премии, сверхурочные, пособия. Если подрабатываете по вечерам или сдаете квартиру в аренду — складывайте всю сумму. Для расчета потребуется чистый доход — вычитайте из общего дохода уплаченные налоги. Для получения среднемесячного значения сложите все доходы за год и разделите на 12.
Для расчета суммы расходов отнимите все действующие обязательства по кредитам. Рассмотрим на примере для наглядности.
Максим планирует взять потребительский кредит на сумму 110 тыс. руб. по ставке 6,9% сроком на три года. Зарплата у Максима 60 тыс. руб. Банк при рассмотрении заявки учитывает все ежемесячные платежи, которые есть у Максима. Максим оформлял автокредит на десять лет в Сбербанке. Ежемесячный платеж — 20 тыс. руб. Кредитными картами Максим не пользуется. Будущая оплата по новому потребительскому кредиту составит 3596 руб.
Банк суммирует все кредитные обязательства и делит на общий доход. Как видим из примера, получается следующее: 23596/60000 = 0,39. Умножаем показатель на 100 и получаем 39%. Это и будет значением предельной долговой нагрузки. У Максима есть все шансы получить кредит на таких условиях.
Банки редко выдают кредиты, если ПДН превышает 50%. Это считается чрезмерным уровнем нагрузки. Высока вероятность, что заемщик не справится с кредитными обязательствами, поэтому банк сводит риски к минимуму. Кредитор если и согласится выдать деньги при ПДН свыше 50%, то по более высокой процентной ставке.
Многое зависит и от дохода заемщика. Если зарплата клиента немного выше прожиточного минимума, ПДН будет не более 30%. Но банки соглашаются выдавать кредиты, если ПДН составляет 60% или даже 70%. Для этого доход потенциального клиента должен превышать прожиточный минимум в 7−10 раз.
Для снижения ПДН старайтесь быстрее рассчитаться с предыдущими кредитами. Если пользуетесь кредитными картами, уменьшите их лимит. Например, у вас лимит по кредитной карте 40 тыс. руб. — уменьшите его до 20 тыс. руб. Если оформили кредит по завышенной ставке, воспользуйтесь рефинансированием, чтобы уменьшить процент по кредиту и платить меньше.
Откажитесь от неиспользуемых кредитных карт, чтобы их даже не учитывали при расчете ПДН. Если у вас высокая предельная нагрузка и банки отказывают в выдаче кредита, привлекайте финансовых поручителей. При расчете предельной долговой нагрузки будут учитываться доходы финансовых поручителей.
Сдаете квартиру в аренду или получаете дополнительный доход на фрилансе? Укажите это в заявке на кредит. Банки не будут отправлять сведения в налоговую инспекцию, но учтут все ваши доходы при расчете ПДН.
-
Предельная долговая нагрузка учитывается всеми банками РФ при выдаче кредита. Считается, что если ПДН более 40%, заемщик не справится с финансовыми обязательствами.
-
Но банки готовы выдавать кредиты заемщикам, если ПДН в районе 70%. Для этого доход клиента должен в десять раз превышать прожиточный минимум.
-
Если ваш доход чуть превышает прожиточный минимум, ПДН составит всего 30%.
-
Рассчитывайте ПДН самостоятельно, еще до подачи заявки в банк на кредит. Соотнесите свои доходы с уже имеющимися кредитными обязательствами перед другими банками.
-
Старайтесь максимально снизить ПДН перед подачей заявки на кредит. Для этого уменьшите лимит кредитной карты, досрочно рассчитайтесь по другим кредитам и воспользуйтесь рефинансированием, чтобы уменьшить процент переплаты.
Узнавайте о новых статьях МБК по подписке. Повышайте финансовую грамотность вместе с нами.
- Читаем
- Как заработать
- Как инвестировать
- Как застраховать
- Финграмота
- Государство поможет
- Жить красиво
- Пользуемся
- Калькуляторы
- Книжная выжимка
- Онлайн курсыNew
- Страхование онлайн
- Деньги онлайн
- Видео
- Наш проект
- Политика конфиденциальности
- Редакция
- Напишите нам
Что нужно знать о предельной долговой нагрузке и как ее рассчитать
- Что такое показатель долговой нагрузки?
- Методика расчета показателя долговой нагрузки
- Расчет размера среднемесячного платежа по кредиту
- Расчет размера среднемесячного дохода
- Как показатель долговой нагрузки влияет на условия по кредитам?
Единого значения ПДН, при котором банк откажет заемщику в выдаче кредита, закон не устанавливает. Это значит, что каждый банк будет определять его самостоятельно, опираясь на общий размер доходов заемщика, наличия обеспечения по кредитам и прочие факторы.
В случае, если ПНД будет высоким (более 50% от всего дохода, который получает заемщик), кредит может быть выдан на особых условиях – например, с применением повышенной процентной ставки, которая позволит банку покрыть возникающие у него риски.
Закредитованность населения растет с каждым годом. С одной стороны для банков это возможность наращивать свой кредитный портфель, но с другой заемщики настолько утонули в долгах, что начала расти просроченная задолженность. Это, в свою очередь, стало привлекать внимание регулятора. Чтобы банки не злоупотребляли своими возможностями в кредитовании, было решено ввести показатель ПНД (показатель долговой нагрузки).
Изначально банки были обеспокоены нововведениями, но на практике все оказалось не так сложно. Новое правило вступило в силу с 1 октября 2019 г. Банки при рассмотрении кредитной заявки рассчитывают показатель ПДН. Некоторые кредиторы отмечают, что после этого увеличилось число отказов по заявкам. Заемщики перестали проходить по платежеспособности. ПДН начал охлаждать рынок необеспеченность кредитования.
Кредитная нагрузка представляет собой совокупность платежей по всем кредитам. Ее можно определить в процентах. Кредитная нагрузка в процентах — это отношение суммы ежемесячной выплаты к сумме полученного кредита, выраженное в процентах.
Оптимальный уровень кредитной нагрузки позволяет выплачивать долг и проценты без просрочек и ущерба для деятельности компании, сохранить положительной ее кредитную историю. Каждая компания движется по собственному пути развития, поэтому оптимальный уровень кредитной нагрузки всегда индивидуален.
Общую потребность в заемных средствах определяют, составляя операционные и финансовые планы. При этом оценивают и анализируют реальные возможности компании своевременно погашать привлеченный кредит и начисленные на него проценты.
При планировании важно принять во внимание не только сумму кредита и размер процентов, но и график выплат.
Возможны ситуации, когда график платежей по кредиту может не совпадать с поступлением денег на расчетный счет или в кассу компании.
Пример 1
Компания ведет строительство объекта по договору строительного подряда. Сметная стоимость работ составляет 700 000 руб., срок сдачи объекта — 8 месяцев.
Выполняя строительно-монтажные работы по договору подряда, компания взяла кредит в сумме 500 000 руб. под 20 % годовых сроком на один год. Ежемесячный платеж по кредиту составляет 50 000 руб. Оплата по графику платежей должна производиться в начале месяца, до 5-го числа.
По договору подряда работы принимаются после завершения всего объекта строительства. Заказчик авансирует строительство работ. Аванс в сумме 300 000 руб. по условиям договора подряда перечисляется подрядчику в начале строительства. Окончательная оплата за выполненные работы будет произведена после сдачи объекта заказчику и подписания актов приема-передачи обеими сторонами. В такой ситуации оплата долга и процентов по кредиту может вызвать дополнительные сложности у подрядчика.
Основная часть полученных от заказчика денег израсходована на зарплату рабочим и страховые начисления, на покупку материалов и оплату расходов по их доставке, а также на аренду строительной техники.
Компании нужно так распределить денежные средства, чтобы своевременно погашать кредит, покупать необходимые для строительства материалы и выплачивать сотрудникам заработную плату без задержек в соответствии с положением об оплате труда. Например, иметь лимит денежных средств на расчетном счете, из которого будет погашаться основной долг по кредиту и оплачиваться проценты.
Компания решила установить такой лимит в сумме 300 000 руб. (сумма платежей по кредиту и процентам за 6 месяцев). После шести месяцев со дня получения кредита ожидается поступление денежных средств с других объектов и окончательный расчет с заказчиком.
Определим кредитную нагрузку в процентах по аннуитетному и дифференцированному кредиту.
Пример 2
Компания получила в банке аннуитетный кредит в сумме 2 400 000 руб. сроком на два года на пополнение оборотных средств под 20 % годовых.
Определим кредитную нагрузку в процентах.
За два года компания должна погасить основной долг в сумме 2 400 000 руб. плюс проценты — 960 000 руб. (2 400 000 руб. x 20 % x 2 года).
Общая сумма выплат по кредиту — 3 360 000 руб. Рассчитаем ежемесячный платеж:
3 360 000 руб. / 24 мес. = 140 000 руб.
Тогда кредитная нагрузка составит:
- в месяц — 5,83 % (140 000 руб. / 2 400 000 руб. x 100 %);
- в год — 69,96 % (5,83 x 12 мес.).
Пример 3
Рассчитаем кредитную нагрузку по дифференцированному кредиту. Пусть организация в январе 2016 г. получила дифференцированный кредит под инвестиционный проект в сумме 2 400 000 руб. сроком на три года под 25 % годовых. Погашение долга начинается с февраля 2016 г.
Расчет процентов и выплат по дифференцированному кредиту представлен в табл. 1.
|
Таблица 1. Расчет процентов и платежей по кредиту |
||||
|
Месяц |
Задолженность на конец месяца, руб. |
Процент кредита, % |
Сумма выплаты, руб. |
|
|
основного долга |
процентов по кредиту |
|||
|
2016 г. Что такое показатель долговой нагрузки (ПНД)?Для оптимизации долговой нагрузки нужно:
Один из основных критериев оптимизации бизнеса, успешного развития компании —определение приемлемых объемов заемных средств. Предельно допустимая доля заемного капитала зависит от качества заемных средств, то есть от структуры кредитного портфеля по срокам погашения, и возможностей банков в предоставлении долгосрочных заемных средств. Предельную кредитную нагрузку следует определять, исходя из лимита долговой нагрузки (соотношение «общий банковский долг/EBITDA»), который не должен превышать три единицы. Лимит долговой нагрузки, как правило, контролируют непосредственно банки-кредиторы. Целевые значения для таких контрольных соотношений, как «собственный/заемный капитал», «долгосрочные/краткосрочные займы», организация устанавливает раз в год при утверждении годовых бюджетов. На основании этих показателей определяют максимально возможную сумму кредитования. С октября 2019 года Центробанк установил надбавки к коэффициентам риска в зависимости от уровня ПДН и полной стоимости кредита (ПСК). Увеличение коэффициента риска простыми словами означает, что банку потребуется больше средств для обеспечения выдаваемых займов. Это в свою очередь делает невыгодным наращивание кредитов большими темпами.
Как отметили в ЦБ, у банков уменьшится стимул к выдаче большого объёма необеспеченных кредитов за счёт выдачи займов клиентам с высоким показателем долговой нагрузки.
Рассмотрим, как он рассчитывается. Показатель долговой нагрузки – это отношение платежей по всем кредитам к доходу заёмщика. Информация берётся за 12 месяцев. Например, если человек платит по кредитам в месяц 40 тыс. руб., а зарабатывает 60 тыс. руб., его показатель в процентах равен порядка 66%. С октября ПДН должны рассчитывать все кредитные организации и МФО по всем видам кредитов от 10 тыс. руб. Для определения среднего заработка заёмщика будут использовать десять видов справок. Сюда входят 2-НДФЛ, справки по форме банка, справки о пенсионных выплатах, документы о доходе ИП и т.д. Кредитная нагрузка представляет собой совокупность платежей по всем кредитам. Ее можно определить в процентах. Кредитная нагрузка в процентах — это отношение суммы ежемесячной выплаты к сумме полученного кредита, выраженное в процентах. Оптимальный уровень кредитной нагрузки позволяет выплачивать долг и проценты без просрочек и ущерба для деятельности компании, сохранить положительной ее кредитную историю. Каждая компания движется по собственному пути развития, поэтому оптимальный уровень кредитной нагрузки всегда индивидуален. Общую потребность в заемных средствах определяют, составляя операционные и финансовые планы. При этом оценивают и анализируют реальные возможности компании своевременно погашать привлеченный кредит и начисленные на него проценты. При планировании важно принять во внимание не только сумму кредита и размер процентов, но и график выплат. Возможны ситуации, когда график платежей по кредиту может не совпадать с поступлением денег на расчетный счет или в кассу компании. Пример 1 Компания ведет строительство объекта по договору строительного подряда. Сметная стоимость работ составляет 700 000 руб., срок сдачи объекта — 8 месяцев. Выполняя строительно-монтажные работы по договору подряда, компания взяла кредит в сумме 500 000 руб. под 20 % годовых сроком на один год. Ежемесячный платеж по кредиту составляет 50 000 руб. Оплата по графику платежей должна производиться в начале месяца, до 5-го числа. По договору подряда работы принимаются после завершения всего объекта строительства. Заказчик авансирует строительство работ. Аванс в сумме 300 000 руб. по условиям договора подряда перечисляется подрядчику в начале строительства. Окончательная оплата за выполненные работы будет произведена после сдачи объекта заказчику и подписания актов приема-передачи обеими сторонами. В такой ситуации оплата долга и процентов по кредиту может вызвать дополнительные сложности у подрядчика. Основная часть полученных от заказчика денег израсходована на зарплату рабочим и страховые начисления, на покупку материалов и оплату расходов по их доставке, а также на аренду строительной техники. Компании нужно так распределить денежные средства, чтобы своевременно погашать кредит, покупать необходимые для строительства материалы и выплачивать сотрудникам заработную плату без задержек в соответствии с положением об оплате труда. Например, иметь лимит денежных средств на расчетном счете, из которого будет погашаться основной долг по кредиту и оплачиваться проценты. Компания решила установить такой лимит в сумме 300 000 руб. (сумма платежей по кредиту и процентам за 6 месяцев). После шести месяцев со дня получения кредита ожидается поступление денежных средств с других объектов и окончательный расчет с заказчиком. Определим кредитную нагрузку в процентах по аннуитетному и дифференцированному кредиту. Пример 2 Компания получила в банке аннуитетный кредит в сумме 2 400 000 руб. сроком на два года на пополнение оборотных средств под 20 % годовых. Определим кредитную нагрузку в процентах. За два года компания должна погасить основной долг в сумме 2 400 000 руб. плюс проценты — 960 000 руб. (2 400 000 руб. x 20 % x 2 года). Общая сумма выплат по кредиту — 3 360 000 руб. Рассчитаем ежемесячный платеж: 3 360 000 руб. / 24 мес. = 140 000 руб. Тогда кредитная нагрузка составит:
Пример 3 Рассчитаем кредитную нагрузку по дифференцированному кредиту. Пусть организация в январе 2016 г. получила дифференцированный кредит под инвестиционный проект в сумме 2 400 000 руб. сроком на три года под 25 % годовых. Погашение долга начинается с февраля 2016 г Похожие записи: | ||||