Доходность пифов в России в 2022 году

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Доходность пифов в России в 2022 году». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Содержание

1. Как выбрать ПИФы для инвестирования — рейтинг 2022 года по доходности и риску

2. Баффет и Роджерс советуют покупать фонды: подборка ПИФ и ETF на 2022 год

3. Выгодно ли вкладывать деньги в ПИФы с 2022

4. Официальные рейтинги ПИФов в России — 2022

5. Как правильно выбрать ПИФ в 2022 году: рейтинг самых доходных и надежных

6. ПИФы между геополитикой и инфляцией

7. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

8. Доходность паевых инвестиционных фондов, %

9. Самые доходные ПИФы Сбербанка в 2022 году

Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.

Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.

В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.

В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.

Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.

Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.

Плюсы ПИфов:

низкий порог входа;
большой выбор управляющих компаний;
в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
прозрачная структура;
оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
высокая ликвидность (открытые ПИФы).

Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике, одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 160 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.

Как выбрать ПИФы для инвестирования — рейтинг 2022 года по доходности и риску

Как уже было сказано выше, рассчитать доходность фондов заранее невозможно. Даже если провести детальную аналитику базовых активов ПИФа и собрать данные за последние 5 лет. Портфельные менеджеры занимаются этим десятки лет и не всегда могут сделать 100% прогноз успешности. Что уж говорить о начинающем инвесторе, который и механизм функционирования фондов с трудом понимает. Ranking фондов (таблица ранжирования) даст лишь базовые характеристики. Если за последние 6 месяцев стоимость пая в ПИФе акций увеличилась на 30%, то еще через полгода она вполне может снизиться на 40%.

Деятельность ПИФов регламентируется законом, в соответствии с которым все активы находятся в специальном хранилище. Оно ведет учет все пайщиков, размеров их паев. Если управляющая компания отказывается обслуживать фонд, паи никуда не пропадают, информация о них остается в хранилище. Вместе с этим работа ПИФов имеет ряд особенностей, которые повышают риски владения данным финансовым инструментом:

Паи не застрахованы государством, не включены в систему страхования.
Доходность не гарантирована. На уровень дохода влияют множество факторов: состояние мировой экономики, кризисные явления, цены на нефть, курс валюты. Также большое значение имеет квалификация, опыт инвестирования у сотрудников управляющей компании. Эти моменты могут приводить к подорожанию или удешевлению пая.
Государственное регулирование накладывает ограничения на размещение активов.
При резком падении фондового рынка ПИФ не может перевести активы в деньги, что ведет к убытку пайщика.
Длительное оформление продажи пая при негативном сценарии развития рыночной обстановки.
УК получает вознаграждение независимо от результата ее деятельности.

Чтобы определить, выгодно ли будет вложение в тот или иной фонд, желательно изучить статистику доходности за последние несколько лет, оценить результаты его деятельности.

В Сбербанке существует несколько программ паевого инвестирования, которые отличаются между собой уровнем дохода и риска. Предлагается три фонда:

Илья Муромец. Отличается низкой доходностью и низким уровнем риска, рассчитан на тех, кто стремится сохранить сбережения и приумножить их по ставке, большей, чем у банковского депозита. Ориентировочный процент прибыли – 27% за три года.
Сбалансированный. Средний риск и доходность. Для тех, кто не боится рискнуть и грамотно распределить средства между акциями и облигациями. Примерная прибыль – 45% за три года.
Добрыня Никитич. Основой служат акции российских предприятий. Движение рынка ценных бумаг рассчитывается на основе фундаментального анализа и оценки текущей стоимости в долгосрочной перспективе. Высокий риск и доходность – до 60% за три года.

Выбор можно сделать на основе собственной оценки условий и готовности рисковать.

ПИФы этого банка отличаются большим разнообразием с доходностью за 3 года:

Информационные технологии. Инвестирование в американские технологические компании с доходом до 120%.
Корпоративные облигации. Покупка акций российских предприятий с уровнем дохода до 23%.
Облигации. Вложение в государственные и корпоративные облигации России с уровнем до 19%.
Золото. Инвестирование в драгоценный металл с доходом до 56%.
Фонд активного управления. Покупка акций крупнейших мировых предприятий из разных секторов промышленности с доходом до 49%.

При желании разобраться и выгодно вложить свои средства нужно будет детально изучить всю информацию о каждом из фондов, просчитать выгоды и риски. Возможно, для этого понадобится консультация специалиста, но такой подход будет единственно верным при выборе ПИФа.

Баффет и Роджерс советуют покупать фонды: подборка ПИФ и ETF на 2022 год

Никто не даст гарантий, что паи конкретного фонда будут расти в цене или начнут через месяц дешеветь. Но, чтобы отслеживать доходность фондов, придуманы специальные сервисы и рейтинги, в которых представлены свежие и достоверные данные.

К примеру, самым доходным открытым инвестиционным паевым фондом за 2019 год стала «Аленка-Капитал» с приростом в 47,49 % (на начало года стоимость пая составляла 4416,48 рублей, а на конец года стала 6514,07 рублей).

В хвосте очутились паевые инвестиционные фонды, которые указаны в таблице рейтинга № 1.

Таблица № 1 «Сравнение ПИФов по доходности: рейтинг за 2019 год»

Название паевого инвестиционного фонда	Название УК	Стоимость пая на начало года, рублей	Стоимость пая на конец года, рублей	Прирост за год, %
Солид – Индекс МосБиржи	СОЛИД Менеджмент	255 201,81	357 146,19	39,95
БСПС – Сбалансированный	БСПБ Капитал	1107,82	1617,69	38,17
ВТБ – Фонд Акций	ВТБ Капитал Управление активами	27,42	37,85	38,04
Харизматичные акции	Арикапитал	997,69	1373,37	37,65
ВТБ – Индекс МосБиржи	ВТБ Капитал Управление активами	5202,15	7147,76	37,40
ТФГ – Российские акции	Трансфингруп	391,11	535,92	37,03
Ингосстрах Индекс МосБиржи	Ингосстрах-Инвестиции	5651,83	7742,38	36,99
Сбербанк – Индекс МосБиржи	Сбербанк Управление Активами	1029,27	1407,50	36,75
Райффайзен – МосБиржа голубые фишки	Райффайзен Капитал	16 749,12	22 883,96	36,63
КапиталЪ – Перспективные вложения	Промсвязь	4239,09	5774,78	36,23
Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич»	Сбербанк Управление Активами	10 364,49	14 063,84	35,69
Арсагера – фонд акций	Арсагера	6979,26	9452	35,43
Открытие – Индекс МосБиржи	Открытие	1781,89	2410,98	35,30
Газпромбанк – Акции	Газпромбанк – Управление Активами	1914,45	2582,96	34,92
Альфа-Капитал Индекс МосБиржи	Альфа-Капитал	1214,38	1627,86	34,05
САН – Смешанные инвестиции	САН	2311,56	3095,85	33,93

Цена на паи меняется каждый день. К примеру, несколько месяцев паевая стоимость могла падать, зато за пару других резко возросла, что в итоге в 2020 году могло дать неплохой прирост и прибыль пайщикам.

При получении общей сводной информации по ПИФам можно посмотреть рейтинги или графики роста и падения доходов с течением времени в удобном виде. Но, глядя на растущую динамику, многие начинающие инвесторы вкладывают средства в тот паевой фонд, доходы которого в 2020 году достигли максимального значения.

И когда показатели начинают падать, пайщики стараются быстрее продать свои паи, чтобы таким способом уменьшить свой убыток. Импульсивность и паника – плохие советчики инвестору.

В любом случае красивого графика с высокой доходностью недостаточно, чтобы выбрать для вложения именно этот паевой инвестиционный фонд. Нужно как минимум ознакомиться с его активами и сравнить с бенчмарками (с двумя индексами: IF и EG, МосБиржи). Или найти рейтинг 2020 года, где уже произвели сравнение паевых «копилок» по данным критериям.

Инвестирование всегда связано с рисками, и паевые инвестиционные фонды не исключение.

Самыми распространенными подводными камушками будут такие моменты:

если паевой фонд на протяжении нескольких лет достигает доходности 20–40 %, то пайщик останется в плюсе и не растратит всю прибыль на вознаграждение УК и налоги. Но если доход будет не выше 5–6 %, то эту сумму «съедят» комиссии;
несмотря на то, что УК заинтересованы в привлечении большего количества пайщиков, проценты за вход/выход и управление не уменьшают, а, наоборот, увеличивают;
некоторые ПИФы могут вкладывать инвестиционные средства в собственные активы. То есть банк выпускает ценные бумаги, а УК покупает эти активы за деньги пайщиков и порой не указывает этих действий в стратегии управления;
пайщики не могут постоянно отслеживать действия УК, они могут лишь довольствоваться сведениями, которые компания предоставляет (обычно) раз в квартал;
рейтинги инвестиционных паевых фондов могут быть представлены заинтересованными лицами, поэтому показатели конкурентов бывают занижены. Или вписываются участники, на фоне которых можно выглядеть более презентабельно. Так что стоит доверять тем рейтингам, которые составляются сторонними сервисами (Сравни.ру или Банки.ру и т. д.), или сайтам с тематикой инвестиций и рейтингов;
специальные депозитарии работают за вознаграждение от УК, поэтому в рамках закона могут пренебречь интересами пайщиков (к примеру, СД вправе немного приукрасить показатели ПИФа, что напрямую никак пайщику не навредит, но преподнесет информацию о фонде в приукрашенном виде и приподнимет в рейтинге конкурентов данный паевой инвестиционный проект).

Если инвестор осведомлен о возможных неприятностях, то он к ним будет готов.

Прежде чем приступить к поиску паевого инвестиционного фонда, нужно выбрать надежную, опытную управляющую компанию, которая располагает значительными инвестициями и имеет положительный рейтинг на фоне конкурентов и репутацию. Для этого можно воспользоваться рейтингами.

Маленькое замечание: все рейтинги ретроспективны, т. е. показывают положение паевых инвестиционных фондов на прошлый год (в нашем случае 2019-й). Данные для 2020 года будут прогнозными, а значит, не гарантирующими прибыль.

Когда дело дойдет до выбора паевого фонда, обязательно необходимо удостовериться, что у него есть лицензия. И вообще, чем больше информации вы сможете собрать, тем лучше сможете оценить перспективность и рейтинг вашего будущего вложения.

Выгодно ли вкладывать деньги в ПИФы с 2022

Один из минусов инвестирования в паевые инвестиционные фонды – комиссии:

за вход. При вступлении в круг пайщиков с новичка в среднем возьмут 3 % от вкладываемой суммы. Рамки на данный сбор – от 1,5 до 4 %, конечную цифру устанавливает сама управляющая компания;
за управление. Ежегодно с вашего дохода по активам компания будет удерживать от 3 до 6 % в счет вознаграждения УК. При этом не имеет значения, получил фонд прибыль или убыток – платить придется в любом случае;
за выход. При продаже пая компания выкупит ваши активы со скидкой (для себя, а не вас) в 2–3 %. Некоторые инвестиционные фонды выкупают вашу долю без комиссии в случае, если владение паем составило более 3 лет.

Узнать о величине комиссионных сборов следует до того, как произвели денежное вложение, чтобы выбрать наиболее выгодное предложение 2020 года.

Правда, стоит признать, что эти средства в любом случае будут получены пассивным способом. А вот уж где выгоды будет больше, могут показать рейтинги, сравнивающие инвестиционные паевые предприятия.

Вклады в паевые инвестиционные фонды не самое лучшее решение для инвестирования из-за различных комиссий, рисков и нестабильности рынка.

Но для начинающих вкладчиков ПИФы могут стать неплохим стартом, поскольку есть множество паевых рейтингов в помощь, всю работу выполняет УК, а вложенные средства более защищены и могут принести неплохой доход в 2020 году и дальше. К тому же порог вхождения всего от 1000 рублей.

Не забывайте оставлять свои мысли по поводу инвестирования паевых инвестиционных фондов в комментариях. На какое место в рейтинге инвестиций вы бы поставили ПИФ? Ставьте лайк и подписывайтесь на обновления.

До скорого!

В ушедшем году лишь отчасти реализовались оптимистичные ожидания инвесторов. В конце 2020 года глобальные и российские управляющие с оптимизмом смотрели на перспективы 2021 года на фоне восстановления мировой экономики, так как рассчитывали на высокую эффективность вакцинирования и сохранение монетарных стимулов от ведущих центробанков. Ключевой риск, который видели инвесторы в декабре 2020 года, мутации коронавируса, реализовался лишь отчасти. Новые штаммы появлялись регулярно, греческий алфавит был занят модификациями вируса почти на треть. Наибольшее беспокойство вызвали штаммы дельта и омикрон, но и они не смогли остановить рост мировой экономики.

МВФ ожидает рост мирового ВВП по итогам года на 5,9%.

Быстрое восстановление мировой экономики после провального пандемического 2020 года оказало в 2021 году благоприятное влияние на сырьевые рынки, прежде всего на нефть — ключевой экспортный товар России. На фоне быстрого восстановления спроса на черное золото, а также высокой дисциплины исполнения сделки ОПЕК+ стоимость североморской нефти Brent выросла с начала года более чем на 50%, до $80 за баррель. О таких уровнях мало кто мог подумать. Например, аналитики Goldman Sachs в ноябре 2020 года ожидали подъема по итогам этого года только до $65 за баррель.

Повышению цен на энергоносители способствовал и энергетический кризис в Европе, который вытолкнул цены на газ к небывалым высотам и вынудил многих производителей электроэнергии переходить на альтернативные виды топлива, такие как уголь и мазут. От подъема цен на нефть выиграл российский фондовый рынок, который на протяжении трех кварталов был в лидерах роста. К середине октября индекс Московской биржи вырос более чем на 28%, до исторического максимума 4293 пункта.

Однако концовку года на российском рынке омрачило усиление геополитических рисков. Это произошло на фоне миграционного кризиса на белорусско-польской границе и конфликта между Арменией и Азербайджаном. Ключевым же риском стали обвинения в подготовке Россией вторжения на Украину. В таких условиях западные политики заговорили о расширении санкций, которые могут быть жестче, чем те, что действуют в отношении Ирана и Северной Кореи. Санкционные риски в сочетании с общим падением спроса на рисковые активы из-за распространения штамма омикрон привели к обвалу российского индекса на 13%, до 3760 пунктов.

Ожидаемый разгон инфляции на фоне денежного стимулирования экономик вызвал ответную реакцию финансовых регуляторов.

В частности, инфляция в Еврозоне в ноябре достигла 4,9% — максимума с июля 1991 года, в США рост потребительских цен в том же месяце достиг 6,8% — максимума за 30 лет.

В таких условиях ФРС заговорила об ускоренном сокращении объемов выкупа активов и подъема базовой ставки уже в следующем году. Банк России приступил к ужесточению денежно-кредитной политики (ДКП) еще в марте. К концу года он семь раз поднимал ставку в сумме на 4,25%, до 8,5%, что оказало сильное давление на долговой рынок. В частности, индекс гособлигаций Московской биржи снизился за год более чем на 11%.

Несмотря на рост мировой и российской экономики, турбулентность конца года негативно сказалась на результатах работы российских управляющих. По данным Investfunds, из 208 крупных паевых инвестиционных фондов (открытых и биржевых ПИФов со стоимостью чистых активов свыше 100 млн руб.) каждый третий оказался убыточным. Годом ранее убыточными были всего пять фондов. Розничных фондов с доходностью выше 10% по итогам года оказалось 84 шт. (130 шт. годом ранее), а рост стоимости пая у шести лучших фондов составил свыше 30%, тогда как в 2020 году такие результаты показывал каждый третий ПИФ.

В связи с бурным ростом цен на энергоносители в лидерах роста в минувшем году оказались отраслевые фонды акций, ориентированные на российские сырьевые компании, либо сырьевые ETF. По данным Investfunds, стоимость паев таких фондов выросла на 20–55%. В связи с высокой долей таких компаний в расчете российских индексов уверенный рост продемонстрировали паи фондов широкого рынка акций (13–20%).

Второй год подряд высокую прибыль обеспечивают вложения как в американские акции широкого индекса S&P 500, так и отраслевые фонды высокотехнологических компаний. Доход от таких вложений составил 20–26% и 11–36% соответственно. Популярные в прошлом году фонды биотехнологий в этом году продемонстрировали символический прирост паев на уроне 1%.

Рост инфляции в мире и ужесточение ДКП центробанками негативно сказалось на облигационных фондах.

Из 55 крупных ПИФов только 16 фондов смогли показать рост стоимости пая (на 0,2–3,8%).

В остальных фондах паи подешевели на 0,3–4%. В аутсайдерах оказались фонды электроэнергетики и драгоценных металлов. Такие вложения обесценились за год на 7–12% и 5–14% соответственно.

Официальные рейтинги ПИФов в России — 2022

Относительно перспектив в 2022 году управляющие в целом высказываются достаточно оптимистично. По мнению руководителя отдела управления акциями «Сбер Управление активами» Евгения Линчика, год будет волатильным на фоне ужесточения ДКП центробанками. В таких условиях интересными для вложений будут фонды финансового сектора, которые выигрывают от роста ставок. Впрочем, в России таких фондов немного, так как компании сектора слабо представлены на рынке. В то же время фонды ИТ-сектора в связи с сильным ростом в 2021 году и негативным влиянием ставок на бизнес могут оказаться в числе аутсайдеров.

Высокую доходность продолжат генерировать акции компаний циклических отраслей — нефтегазовой и металлургической, особенно в первом полугодии.

По словам руководителя дирекции акций «Альфа-Капитал» Эдуарда Харина, в последние два месяца рынок заложил слишком много рисков в котировки российских акций и не обращает внимания на фундаментальную часть — высокие цены на нефть и газ.

Поэтому по мере снижения геополитических рисков интерес иностранных инвесторов к российским компаниям нефтегазового сектора вырастет. Тем более они могут обеспечить в следующем году двузначную дивидендную доходность.

Черная металлургия также будет чувствовать себя устойчиво благодаря тому, что Китай продолжает сокращать экспорт металлов, а Европа сокращает производство из-за высоких цен на электроэнергию. «Мир находится в глобальном сырьевом суперцикле, и вряд ли мы увидим его ослабление в следующем году. Российские рынок и фонды российских акций могут показать отличные результаты уже в начале следующего года, не исключено, что по итогам года эти активы могут показать рост более чем на 20%»,— считает господин Харин.

Долговой рынок в 2022 году, особенно во второй его половине, будет смотреться даже более предпочтительно, чем рынки акций, считает Евгений Линчик. Этому будет способствовать стабилизация денежно-кредитной политики Банка России. В декабре ЦБ повысил ключевую ставку на 100 б. п., до 8,5%, но сохранил умеренно жесткую риторику. Поэтому управляющие допускают возможность дальнейшего ужесточения политики как минимум в феврале. «Мы ожидаем постепенного снижения инфляции до 4,7% к концу 2022 года и начала снижения ключевой ставки во втором полугодии»,— отмечает главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. При этом он ждет лучшие результаты у облигационных фондов с наибольшим позиционированием в средних и длинных ОФЗ. «Сейчас вполне можно сформировать качественный портфель рублевых облигаций с доходностью около 11% годовых»,— отмечает портфельный управляющий «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист.

«ПИФы все чаще выбирают те, кто только начинает путь как инвестор и пока не уверен, что готов самостоятельно сформировать для себя грамотно диверсифицированный портфель ценных бумаг и эффективно им управлять, регулярно посвящая этому свое время. Ценность грамотного управления активами особенно очевидна в периоды рыночной турбулентности. Профессиональное управление защищает ПИФы от резких взлетов и обвалов», — поясняет директор по инвестициям «БКС Мир инвестиций» Михаил Кузин. Неслучайно именно паевые фонды глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина назвала оптимальной точкой входа на фондовый рынок для начинающего розничного инвестора.

Во-первых, как отмечают в «БКС Мир инвестиций», целесообразно присмотреться к облигационным фондам (пример — ПИФ «БКС Основа»). Российский регулятор продолжает повышать ключевую ставку, доходность ОФЗ уже близка к 10 процентам. С высокой долей вероятности при нормализации инфляции и снижении ключевой ставки ЦБ (во второй половине 2022 года) паи облигационных фондов на горизонте двух лет могут показать прирост на уровне 12 процентов годовых. При этом облигации — это очень консервативный инструмент, так что именно фонды облигаций часто являются первой ступенькой от депозита к инвестированию.

Также сейчас могут быть интересны фонды на американские технологичные компании, фундаментально они выглядят привлекательно. БКС за последний год запустил более 20 новых продуктов в области коллективных инвестиций. Среди них есть редкие для рынка фонды, позволяющие инвестировать в высокие технологии. Это и первый в России ПИФ на блокчейн «Цифровая галактика», и фонд «Инновации», в портфеле которого акции 100 самых передовых компаний, развивающих прорывные решения будущего.

«Конечно, не стоит сбрасывать со счетов и российский рынок акций, который на текущих уровнях стоит кратно дешевле американского и европейского и предлагает инвесторам одну из лучших дивидендных доходностей в мире. Отмечу, что инвестору важно помнить о фундаментальном принципе инвестирования – чем дольше срок вложений, тем лучше результат можно получить. Портфель инвестора должен быть хорошо диверсифицирован и служить достижению его долгосрочных целей», — резюмирует Михаил Кузин из «БКС Мир инвестиций».

Классифицировать ПИФы можно по основным ключевым показателям. По типу организации выделяют:

—Открытые. Такие фонды могут инвестировать только в те активы, которые обладают высокой ликвидностью, а погасить паи можно в любое время.
—Закрытые. Их участниками, как правило, становятся только крупные рыночные игроки, что обусловлено высоким порогом входа. Но при этом такие ПИФы отличаются более широкими возможностями для инвесторов, в отличие от открытых.
—Интервальные. Инвесторы такого фонда могут продать свои паи только в определенные временные интервалы, которые прописаны в правилах конкретного ПИФа. Такая возможность должна предоставляться не реже одного раза в год, как правило, это получается чаще. Такие фонды больше всего подходят тем инвесторам, которые готовы к долгосрочным инвестициям.

Как правильно выбрать ПИФ в 2022 году: рейтинг самых доходных и надежных

ETF (exchange-traded fund) – это биржевые инвестиционные фонды. Как и ПИФы, они являются инструментом коллективных инвестиций, тем не менее, несмотря на некоторую схожесть, различий у них гораздо больше:

—акции ETF можно свободно купить и продать на рынке: УК не влияет на процесс купли-продажи и не взаимодействует напрямую с инвестором;
—на цену акции ETF влияет спрос и предложение, а стоимость пая ПИФа – расчетная;
—в EFT инвестор может продать и купить акцию в любое время, а в закрытых и интервальных ПИФах только в определенные периоды;
—ПИФы инвестируют не только в ценные бумаги и биржевые активы.

Просто забрать вложенные деньги в ПИФ нельзя, но инвестор может обменять на них свои паи двумя способами:

—погасить паи. В этом случае управляющая компания компенсирует их стоимость;
—продать паи другому инвестору. В этом случае пайщику надо найти желающего и договориться о цене. Но стоит напомнить, что некоторые паи ограничены в обороте и продать их не так легко.

Чтобы узнать цену одного пая, необходимо стоимость имущества фонда поделить на число паев, которыми владеют инвесторы. Она зависит от величины активов фонда, поэтому меняется каждый день (исключая выходные и праздничные дни) в соответствии с изменениями цен на рынке.

Практически единственным безрисковым вариантом вложения денег до сих пор остается банковский вклад. Процентные ставки сложно назвать высокими – на данный момент максимум, что готовы давать банки – это 8,2% годовых без лишних условий (то есть, о вкладе можно просто забыть на 400 дней), или 8,5% годовых, если активно пользоваться картой банка (рассчитываться за покупки на сумму от 10 тысяч рублей каждый месяц).

Хоть доходность и невелика, банковский вклад – абсолютно безопасный вариант: все вложения на сумму до 1,4 миллионов рублей защищены системой страхования вкладов. А вклады в банках из ТОП-10 по активам защищены фактически на всю сумму – очевидно, что даже при серьезных проблемах государство будет спасать банки, а не отзывать у них лицензии.

Более серьезные инвестиции, чем покупка ОФЗ, потребуют хотя бы минимальных знаний основ финансового рынка. Грамотно составленный портфель ценных бумаг должен быть сбалансированным с точки зрения риска и доходности, а еще учитывать существующие на рынке тренды. Но вкладываться в ценные бумаги сотни компаний, работающих на рынке – сложно, а порой невозможно (например, если акции этих компаний обращаются на разных биржах).

ПИФы между геополитикой и инфляцией

Вложения в акции могут принести инвестору огромную доходность, а могут и разорить его, поэтому все начинается с определения стратегии. Как советует Валдис Вулдорфс, для начала нужно определиться, покупаются акции, чтобы сохранить покупательскую способность денег (то есть, просто уберечь их от инфляции), или же инвестор ориентируется на приумножение капитала за счет дивидендов, или надеется выгодно их перепродать.

Соответственно, нужно сделать правильный выбор:

бумаги самых надежных эмитентов – для России это, конечно, нефтегазовый сектор;
дивидендные акции – больше всего в России за последний год заплатили Сбербанк, ТМК, Роснефть, МТС, Газпром, и некоторые другие компании;
спекулятивные акции – те, которые могут принести огромный доход, но могут и обвалиться (например, биотехнологии, китайские стартапы и т.д.).

Эксперт советует обращать внимание на недооцененные бумаги, особенно дивидендные – если у стоимости акции есть вполне очевидный экономический смысл, они могут не утратить своей стоимости и в период кризиса. И, конечно же, не стоит забывать о правилах финансовой безопасности – так как никто не знает, что готовит 2022 год, эксперт советует не пренебрегать инструментами хеджирования рисков (короткие позиции, опционы, дефолтные свопы и т.д.).

При желании можно выбрать одну из перспективных отраслей для инвестирования. Как советует Александр Мельников, бизнес-брокер MIB Invest, стоит обратить внимание на те сферы, которые сильнее всего пострадали от пандемии в 2020-2021 годы – например, на туризм, общепит, маркетплейсы, онлайн-образование или офисную недвижимость. Дело в том, что по мере формирования коллективного иммунитета в России и мире ограничения будут сниматься, и находящиеся на минимуме сферы экономики начнут расти. Соответственно, купив акции по нижней границе рынка, на них можно будет неплохо заработать.

Что же касается самых растущих акций, доступных в России, стоит выделить бумаги:

TCS Group (материнская структура Тинькофф Банка) – за первое полугодие акции выросли на 166%, а банковский рынок и сейчас продолжает показывает рекордную прибыль;
Moderna – разработчик и производитель вакцины от коронавируса. Благодаря успехам вакцины Pfizer/Moderna и масштабным закупкам по всему миру, акции выросли на 125% за полгода;
Казаньоргсинтез – одно из ведущих предприятий химической промышленности России, за полгода акции выросли на 176%;
«Белуга Групп» – один из основных производителей алкоголя в России, цена на акции выросла почти вдвое за 6 месяцев.

Для тех, кто не против рискнуть ради высокой доходности, но не готов сам разбираться во всех тонкостях, есть оптимальный вариант – отдать свои деньги в доверительное управление. Управлять деньгами будут профессиональные управляющие – например, свои управляющие компании есть у крупных банков («Сбер Управление активами», «Альфа Капитал», и т.д.) или у крупных инвестиционных компаний.

Как правило, управляющая компания предлагает инвесторам ряд стратегий доверительного управления – например, более надежные и с низким доходом, сбалансированные или самые рискованные и высокодоходные.

Вот несколько примеров:

стратегия «Сбалансированный доход» от Сбера – компания обещает инвестировать активы в диверсифицированный портфель акций и облигаций, а минимальные вложения начинаются от 3 миллионов рублей;
«Технологии 100» от «Альфа Капитал» – вкладывает деньги в акции высокотехнологичных компаний на рынке США, прогнозирует доходность 12,72% годовых, а минимальный порог входа составляет всего 300 долларов;
«Российские акции» от УК «Открытие» – вкладывает деньги в российские компании, зарабатывает в среднем более 20% годовых за последние месяцы.

Что касается рисков, то они есть всегда – как правило, самые высокодоходные стратегии могут принести и убыток при неблагоприятном стечении обстоятельств, а порой и сами инвестиционные компании вынуждены уйти с рынка из-за претензий властей (как это было недавно с QBF).

Тем не менее, отдать деньги в доверительное управление компании, связанной с крупным государственным банком – точно не худшая стратегия из возможных.

Почти в каждом варианте есть свои риски, но обычно баланс риск/доходность более-менее оптимальный. Чего не сказать о нескольких вариантах, которые могут лишить клиентов всех сбережений:

криптовалюты. На самом деле, это неплохой вариант инвестиций – но только для тех, кто знает, как работает этот рынок и готов потерять все. До настоящего времени криптовалюты продолжают расти в цене, а Bitcoin снова приблизился к рекорду – но как долго продлится такая ситуация, и как низко он упадет после этого, не может знать никто;
финансовые пирамиды. Здесь все очевидно – как только клиенту предлагают 20-30% в месяц, стоит отказываться от дальнейшего общения. Ни один вариант не может принести честную доходность выше, чем, к примеру, проценты по кредитам – иначе у таких фирм не было бы смысла привлекать сторонних участников;
вложения, которые навязывают в офисе банка вместо вклада. Это может быть полис НСЖ или ИСЖ, или некие ценные бумаги или иные формы сбережений. Лучше всего отказываться от таких предложений – если бы это был действительно интересный вариант, их бы не навязывали через сотрудников банков;
вложения в кредитные потребительские кооперативы. Статистика говорит сама за себя – в России на данный момент есть 1200 действующих кооперативов и 5300 ликвидированных. И, как показывает практика, при ликвидации КПК его «вкладчики» (формально это не вклады) не получают ничего – а обанкротиться кооператив может в любой момент.

Главный критерий сомнительных инвестиций – обещание слишком высокой доходности без лишних усилий. Увы, в реальном мире таких способов заработать просто не существует.

Выбор из двух типов вычета: на размер взноса (он же А) или на сумму дохода (он же Б) зависит не только от налогового статуса инвестора (сколько и по какой ставке он платит), но и от доходности его вложений.

Первый тип подходит для более спокойных вложений, второй для более агрессивных. Если перейти к конкретным цифрам и рассчитать, сколько инвестор получит чистого дохода в каждом из двух случаев, то ориентир такой: до 25% в год выгоднее А, от 27% и выше — уже Б.

В потолок доходности «до 25% годовых» (который выгоднее для типа А) укладывается большинство классов активов и самых ликвидных инструментов: облигации (включая валютные), фонды акций, облигаций и недвижимости (ETF и БПИФ), а также сами акции (зарубежные и российские). Товарные активы и валютные пары — уже ближе к трейдингу.

Пройдемся по основным идеям в трех больших классах инструментов по возрастанию риска и доходности: рублевые облигации, затем фонды и завершим российскими акциями. Это не исчерпывающий список, а скорее ориентир для заполнения своего портфеля.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

— ИИС не сильно подходит для трейдинга и спекуляций, но дает мощную прибавку к среднесрочным инвестициям с умеренным риском (на счетах типа А);

— В надежных облигациях сейчас можно зафиксировать ставки около 10% рублях и до 3% в валюте, с вычетом от налоговой это еще ка минимум +4% ежегодно (для первого года из трех);

— С помощью фондов акций и вычета можно получить на основную часть своих вложений от 50% до 100% в рублях за весь срок владения счетом;

— Тактические идеи в ETF: на мировой рынок с хеджем от падения доллара (FXRW) или на весь российский рынок (например, SBMX);

— Вспомогательные инструменты для хранения временно свободного кэша: FXMM (рубли) и FXTB (доллары);

— Инструменты для более глубокой диверсификации за пределы акций и облигаций: FXRE (недвижимость) и FXGD (золото);

— В отдельных зарубежных акциях можно найти сценарии под любые будущие события, однако многие фишки себя показывают стабильно лучше рынка вне зависимости от всех сценариев (MSFT, BLK, TGT – уже несколько лет подряд);

— В российских бумагах хорошо себя показывает ставка на топ-5 крупнейших компаний (SBER+GAZP+YNDX+LKOH+GMKN), которые вместе с вычетом на длинной дистанции способны приносить от 25% ежегодно, заметно обгоняя Индекс Мосбиржи.

БКС Мир инвестиций

•
Инвестиции в ценные бумаги в 2022 году
•
Акции биржевого фонда (ETF)
•
Частные компании и бизнес
•
Золото
•
IPO
•
Венчурные фонды
•
Банковские вклады
•
Инвестиции в интернет-проекты
•
Инвестиции в жилую недвижимость
•

Перспективные направления для инвестирования в 2022 году
- •
  Зелёные технологии
- •
  Криптовалюты
- •
  Продуктовый ритейл
•

Заключение

Вопрос приумножения собственного капитала интересует многих. Вариантов, куда можно вложить деньги, много. Но чтобы получить прибыль, нужно понимать перспективы развития разных направлений в будущем. В нашем материале поделимся советами экспертов о том, во что инвестировать в 2022 году.

По статистике, прямые вложения в компании дают доходность в 1,5–2 раза выше, чем покупка ценных бумаг. Поэтому реальный бизнес тоже стоит рассмотреть как вариант инвестиций в 2022 году.

К плюсам подобных вложений относят:

•

Большой выбор направлений бизнеса, в которые можно инвестировать.
•

Возможность вклада небольших сумм. Речь идёт о долевом участии в бизнесе, где не требуются крупные инвестиции.
•

Участие в ведении бизнеса. Некоторые компании предоставляют место в совете директоров.
•

Ежемесячная прибыль. Периодичность выплат зависит от личных договорённостей бизнесмена и инвестора.

Однако такой вариант считается довольно рискованным: малый и средний бизнес не отличаются стабильными и прогнозируемыми денежными потоками или надёжной организацией внутренних процессов. Нередко молодые компании находятся на стадии идеи или первых продаж, и 90% из них банкротятся в первый год.

Также есть риск попасть в финансовую пирамиду или мошеннический проект и потерять деньги.

Золото — это отличный инструмент для хранения денег, если нужна инвестиция на долгий срок. В среднем с 1979 по 2021 год его стоимость росла на 3–4% в год. И в целом этот актив доказывает свою надёжность на протяжении сотен лет. Поэтому его можно считать перспективным направлением, куда инвестировать деньги в 2022 году.

Вкладывать в золото можно несколькими способами:

•

инвестируя в биржевое золото;
•

путём покупки слитков в банке;
•

через приобретение монет;
•

через открытие обезличенного металлического счёта.

Курс драгоценных металлов стабилен даже во время войн и кризисов — и это плюс. Минус — заработать быстро на золоте не получится. Извлечь выгоду из таких инвестиций можно только через 5 лет и более.

За последние 10 лет набирает популярность участие в первичных размещениях — IPO. Такие вложения дают высокую доходность, что привлекает участников фондового рынка. Например, в декабре 2020 на IPO вышел сервис Airbnb, и буквально за три месяца его акции выросли на 188%. Эксперты уверены, что в 2022 году подобные примеры будут появляться неоднократно.

Конечно, у такого варианта инвестиций тоже есть свои недостатки:

•

Аллокация. При выходе спроса на уровень выше предложения не получится вложить всю планируемую сумму. Брокеры предпочитают распределять акции пропорционально между всеми инвесторами, поэтому размер вложений может быть ограничен.
•

Локап-период. В среднем длится три месяца после IPO, в течение которых владельцы акций не могут их продать. Этот период необходим для вывода с рынка спекулянтов, способных обвалить стоимость бумаг. Минус в том, что за три месяца цена может измениться в невыгодную сторону.
•

Рискованные стартапы. IPO доступны и для молодых компаний, у которых ещё нет выручки, что повышает риски убытков при вложении в подобный бизнес.

Перед тем как инвестировать в IPO, важно внимательно изучить доступные варианты и выбрать самые надёжные.

Интересное направление для инвестиций, где брокер даёт прибыльным бизнес-проектам шанс на развитие. Риск подобных вложений заключается в том, что они могут не окупиться. Но могут принести высокий процент и хороший заработок. Этот вариант инвестиций в 2022 году стоит рассмотреть тем, кто готов к риску.

Виды венчурных инвестиций:

•

На запуск бизнеса или производства. Самый рискованный, так как большая часть стартапов закрывается в первые 5 лет.
•

На расширение и развитие компании или бренда. Неплохой способ, который может принести небольшую прибыль.
•

Таргетированные инвестиции. Подразумевают вложение средств с целью получения крупного пакета акций или места в совете директоров. Прибыльный, но в то же время не самый удобный вариант, так как он предполагает участие в управлении компанией и принятии важных решений.
•

Антикризисное инвестирование. Участник финансового рынка может инвестировать в проект, который пребывает на грани банкротства, но имеет перспективы стабилизации и развития. Это тоже довольно рискованный способ вложений.

Венчурное инвестирование требует подготовки: нужно найти подходящий проект и детально обсудить сделку с представителями компании. При сотрудничестве с фондами эту задачу берут на себя квалифицированные специалисты.

Простой способ инвестиций, подразумевающий открытие вклада, внесение определённой суммы на счёт и получение процента. Недостаток заключается в том, что процент по вкладу обычно невысокий: в среднем 3–6% в год, что едва позволит догнать инфляцию.

При желании можно найти более выгодные предложения и получить более высокий процент. Например, в Альфа-Банке есть программа Альфа-Вклад, прибыль по которой составляет 7,5% годовых.

К плюсам банковских вложений относят:

•

защиту денежных сбережений за счёт государственной программы страхования вкладов;
•

постоянный рост депозита;
•

максимальную пассивность со стороны вкладчика.

Учитывая эти преимущества, банковские депозиты являются хорошим способом инвестирования в 2022 году.

При этом стоит отметить, что с 2020 года вклады от 1 млн рублей облагаются налогом на прибыль.

Спрос на интернет-сервисы постоянно растёт. Неудивительно, что к 2022 году увеличилось число людей, готовых вкладывать деньги в это направление. Подобный вид инвестирования достаточно распространён как среди частных лиц, так и среди крупных организаций, которые приобретают долю в стартапе или в уже готовом проекте.

К преимуществам инвестиций такого типа относят:

•

Высокую доходность. Вложение в интернет-проект способно принести достаточно ощутимую прибыль. Например, инвестиции в уже действующие онлайн-сервисы дают прибыль в размере 25–40% в год. А для вложений в стартапы и 100% годовых не предел. Главное — правильно выбрать компанию.
•

Ускоренный возврат средств. Получить первую прибыль при вложении в интернет-проект можно уже спустя пару месяцев или даже недель.
•

Минимальные вложения. Инвестиции в интернет не требуют крупных сумм. Можно начинать с небольших вложений — например, 100 долларов.
•

Отсутствие ограничений по месту. Счёт инвестора будет пополняться вне зависимости от того, где он находится. Привязываться к определённому региону совсем не обязательно.

У вложений в интернет-проекты есть и минусы:

•

сложность выбора проекта;
•

высокий риск обмана;
•

отсутствие защиты.

Подобные инвестиции требуют наличия специальных знаний. Инвестор должен чётко понимать, во что он вкладывается и за счёт чего получит прибыль. В случае ошибки существует риск полностью потерять вложенные деньги. Поэтому новичкам лучше рассмотреть другие варианты вкладов.

Ожидаемая доходность российского рынка: 10–12%
Дивидендная доходность: 5–6%	Влияние рыночных факторов: 5–6%

Восстановление после пандемии. Глобальная экономика начинает расти на фоне массовой вакцинации. Инвесторы по всему миру все более позитивно смотрят на перспективы сырьевых товаров, что является большим плюсом для российского рынка акций

Компенсация после «санкционного бегства». С середины 2020 года в глобальных СМИ всплывали темы потенциальных санкций в отношении России. Инвесторы опасались инвестировать в российские компании, поэтому рынок акций вырос меньше, чем мог бы. Исторически, после нескольких месяцев «санкционных опасений» рынок компенсировал накопленный эффект в течение следующего года, что мы и ожидаем в 2021 году

Растущий интерес частных инвесторов. Низкие ставки по депозитам привели к тому, что люди начали искать альтернативные возможности дохода. Так, в прошлом году частные лица инвестировали около 4 млрд долларов США в российские акции, а число таких инвесторов удвоилось до 9 млн человек. Этот фактор продолжит поддерживать российский рынок и в 2021 году

Экономические стимулы различных государств. В прошлом году США и ЕС уже вложили триллионы долларов на восстановление экономики и финансовых рынков. В 2021 году мы ожидаем дальнейшие стимулы. Так, Джо Байден уже готовится «влить» еще 1,9 трлн долларов в экономику США.

Новые штаммы COVID-19 и затяжное восстановление. В случае, если вакцинация будет проходить более медленными темпами и будут появляться новые штаммы вируса, невосприимчивые к существующим вакцинам – рынок будет восстанавливаться медленней

Политические риски. В сентябре состоятся выборы в Государственную Думу. Волнения и протесты в этот период могут негативно повлиять на российские акции.

Доходность паевых инвестиционных фондов, %

Ожидаемая доходность для корпоративных облигаций: 6,5–7,5%

Ожидаемая доходность для государственных облигаций: 5–6%

Можно заработать больше, чем на банковских депозитах. Облигации являются хорошей альтернативой банковским депозитам, так как они, как правило, потенциально более доходные. В 2021 году средние ставки в банках в районе 4,5%, а на облигациях можно заработать до 7,5%.

Ожидание по инфляции на конец 2021 года – около 4%. В такой ситуации маловероятно, что ЦБ РФ начнет повышать ключевую ставку в этом году. Повышение ключевой ставки, как правило, негативно влияет на доходность облигаций

Перспективный год для корпоративных облигаций:

Новые компании выходят на рынок. Восстановление после пандемии способствует появлению новых компаний на бирже, что позволяет инвестировать в более разнообразный портфель. Такие облигации чаще всего предлагают более высокую потенциальную доходность по сравнению с уже торгующимися бумагами
Ожидаемая доходность выше, чем у государственных бумаг. На данный момент в среднем доходность корпоративных бумаг обгоняет ОФЗ на 1–1,5%.

Основные риски те же, что и для рынка акций:

восстановление после пандемии может оказаться медленнее ожиданий
потенциальные волнения в связи с выборами в Государственную Думу в сентябре.

На фоне восстановления после пандемии ожидается повышение ключевой ставки в 2022 году. Рынки могут начать закладывать изменение в цене уже в конце 2021 года, что может оказать небольшое негативное влияние на облигации.

Основные разновидности ПИФов и их примерная доходность таковы:

Фонды государственных облигаций – наименее рисковые и доходные. Прибыльность обычно находится в диапазоне 6-8% годовых, т.е. чуть выше депозитов.
Фонды еврооблигаций – результат инвестирования будет зависеть, в том числе, от курса рубля. Если наша валюта падает, то за счет хеджа инвестор получает дополнительную прибыль. Доходность обычно на уровне 8-10% годовых, но при укреплении рубля падает.
Фонды корпоративных облигаций – чуть более рисковый вариант, чем предыдущие, включает в состав активов долг российских компаний. В зависимости от отрасли может принести прибыль до 10%, а то и 15% годовых.
Фонды акций – самые рискованные из всех ПИФов. Доходность сильно зависит от набора конкретных акций, входящих в состав активов. Поэтому разброс большой – от 5% до 100% годовых.
Отраслевые фонды – инвестируют в конкретные товары или сырье, например, в золото. Цена пая коррелирует с изменением стоимости базового актива.
Смешанные ПИФы – самые сбалансированные фонды, в состав активов которых в разных пропорциях входят акции и облигации. Обычно приносят инвесторам 10-12% годовых при умеренном риске.
Фонды фондов – служат «обертками» для паевых и биржевых фондов (ETF), которые российскому инвестору просто так не купить без доступа на зарубежные биржи.

Таким образом, сама по себе доходность ПИФов в отрыве от экономической ситуации не дает представления о качестве работы фонда. Более того, многие начинающие инвесторы, опираясь только на данные о доходности в прошлом, ведут себя на рынке совершенно неправильно. Они приобретают паи самых доходных фондов, когда их стоимость находится на максимальном значении, а продают их при снижении цен, паникуя из-за того, что их сбережения уменьшаются.

Следовательно, чтобы понимать, когда именно следует вкладывать в ПИФ и каковы его перспективы, необходимо проанализировать, в какие инструменты инвестирует фонд, по какой стратегии и как ведут себя управляющие при нестабильности на рынке.

Для понимания, насколько профессионально ведут себя управляющие и насколько вообще выгоден фонд, оптимально сравнить его с бенчмарком. Это индекс, с которым сравнивается доходность ПИФа. При прочих равных – если кривая доходности паевого фонда обгоняет бенчмарк, то этот ПИФ лучше, чем аналоги.

Например, на графике – стоимость пая ПИФа «Райффайзен – акции». В качестве бенчмарка выступают сразу два индекса: IF—EG и Мосбиржи. Фонд обгоняет их оба.

Самые доходные ПИФы Сбербанка в 2022 году

Если проанализировать доходность паевого фонда за временной интервал, исчисляемый с начала нынешнего 2022 года, становится возможным выявление общего тренда в динамике стоимости конкретного пая на самое ближайшее время. Наибольшее значение данный показатель имеет для оценки инвестиционной привлекательности ПИФов открытого типа.

Среди открытых паевых фондов наиболее ощутимые темпы положительной динамики демонстрируют сегодня ПИФы акций.

Лидирующие места в этом сегменте заслуженно занимают следующие инструменты инвестирования (показатели в процентах):

Ликвидные акции от компании Альфа-Капитал. Стоимостная оценка этого актива с начала 2022 года показала рост 11,99.
Позитивная динамика по инструменту Апрель Капитал составила 11,62.
Инструмент Нефть-Газ от компании СТОИК показал прирост 11,21.
Показатель увеличения стоимости для инструмента Нефтегазовый сектор от компании ВТБ составил 11,24.
Индикатор стоимостного роста для актива Предприятий с государственным участием от компании ВТБ показал величину 10,23.

Паевые фонды индексов (ПИФы индексов) также сигнализируют о хороших темпах положительной динамики с начала 2018 года (показатели в процентах):

Инструмент Российские акции первого эшелона от компании ДОХОДЪ показал рост 10,41.
Продукт Индексный от компании АК БАРС увеличил стоимость на 10,11.
Положительная динамика для инструмента Индекс ММВБ blue chips от компании Райффайзен составила 9,30.
Пай Индекс МосБиржи от структуры Ингосстрах продемонстрировал рост 8,65.
Пай Индекс ММВБ от компании ВТБ прибавил 8,66.

Смешанные открытые ПИФы занимают в 2018 году ведущие позиции по величине стоимостного прироста (в процентах):

Стратегические инвестиции от компании Альфа-Капитал – подъем 33,22.
Инструмент Змей Горыныч показал прирост своей стоимости 16,37.
Инструмент Мировые Нефть-Газ от компании ОЛМА – увеличение 10,71.
Корпоративные долговые бумаги и дивидендные долевые бумаги – рост 9,33.
Актив Смешанные инвестиции от структуры САН – подорожание продукта 8,52.

Облигационные паевые фонды также не отстают от других участников рынка и демонстрируют позитивные изменения стоимостной составляющей (в процентах):

Продукт Денежный рынок (структура ДОХОДЪ) показал прирост, составивший 14,20.
Положительная динамика для инструмента Облигации (структура КАПИТАЛЪ) составила 11,92.

Денежные открытые фонды с начала 2018 года показывают достаточно низкий уровень прибыльности (в процентах):

Инструмент Денежный рынок от Мобильного капитала повысил стоимость лишь на 2,73.
Продукт Денежный рынок (компания Ингосстрах) – рост 1,57.
Актив Деньги (структура Айсегментс) – подъем 1,50.
Продукт Денежный (компания Сбербанк) – повышение 1,45.

Надо отметить, что паевые фонды, являющиеся дочерними структурами Сбербанка, пользуются огромным доверием со стороны обычных инвесторов – физических лиц. Несмотря на крайне низкий уровень стоимостного прироста с начала 2022 года, данные активы считаются наиболее надежными вариантами доходного вложения средств.

Чтобы вложения регулярно приносили инвестору ПИФов долговременную прибыль, при выборе активов следует руководствоваться оценкой следующих параметров:

Регулярность получаемого дохода. Этот показатель считается самым красноречивым. Если анализ прошлых периодов свидетельствует о стабильной прибыльности инвестиций, вероятность получения положительного результата в нынешнем году достаточно велика.
Статистика и величина допускаемых потерь (просадок). Консервативный подход к инвестированию допускает просадки 5-7%. Стратегии умеренного типа не исключают проседание 15-20%. Агрессивное инвестирование, подразумевающее более значительный уровень потерь, обуславливает дополнительные риски, связанные с фондом.
Корреляция динамики инструмента с эталонными активами, обычно используемыми для оценки доходности ПИФов. Типичным вариантом считается сбалансированное соотношение графиков прибыльности. Чрезмерное отклонение можно свидетельствовать о возможных проблемах фонда.
Перечень активов (инструментов), с которыми работает ПИФ. Смешанные фонды, инвестирующие как в долевые, так и в долговые ценные бумаги, считаются наиболее устойчивыми, сбалансированными по рискам и доходам. Фонды акций зачастую рассматриваются инвесторами как самые прибыльные, но весьма волатильные по стоимости паев.
Структура инвестиционного портфеля фонда, отражающая распределение вложений по активам (инструментам). Необходимо выяснить характер диверсификации осуществляемых инвестиций, доли разных активов в сформированном портфеле. Это позволит заранее оценить возможные риски, связанные с присутствием в портфеле фонда сомнительных инструментов.
Обновление структуры портфеля инвестиций. Следует понять, с какой частотой менеджеры фонда пересматривают структуру совершаемых вложений, избавляясь от непривлекательных активов и включая новые инструменты. Если ревизия состава вложений практически не проводится, это считается неблагоприятным сигналом.
Стоимостная оценка величины чистых активов рассматриваемого фонда. Увеличение данного показателя повышает привлекательность ПИФа для вложений и указывает на расширение его финансового потенциала. Это может благоприятно отразиться на инвестиционной активности и доходности фонда. Еще одно преимущество – возможность быстрой выплаты денег крупному инвестору, пожелавшему вывести свои средства.
Предпочтительная стратегия инвестирования. Как уже упоминалось ранее, агрессивный подход, предусматривающий инвестиции исключительно в акции, иные фонды, ориентируется на получение большой прибыли в кратчайшие сроки, допуская принятие повышенных рисков. Более умеренным вариантом, приносящим относительно небольшую, но стабильную прибыль, считается инвестирование в облигационный фонд. Все зависит от целей и приоритетов самого инвестора.

Прочтите также: Инвестиции в ценные бумаги для начинающих: как не допустить ошибок

Как нам рассказал Александр Богза, эксперт в сфере антикризисного управления предприятия, инвестиционная стратегия на 2022 год будет обусловлена следующими факторами:

Решением ФРС. Среднегодовой рост инфляции в США в 2021 году вплотную приблизился к 6% при целевых показателях 2-2,5%. В планах ФРС не отказываться от данного показателя ни в среднесрочном, ни в долгосрочном периодах. Для этого ФРС готово пойти на достаточно жесткие меры. Уже перед новым годом объем вливания денежных средств через скупку американских гособлигаций и бумаг снизился почти в восемь раз до 12-15 млрд долларов США в мес.

«Многие эксперты сходятся во мнении, и я с ними согласен, что уже во втором квартале мы увидим повышение учетной ставки. Такие жесткие меры обусловлены беспрецедентной накачкой ликвидностью, которые мы видели в последние несколько лет, с одной стороны и необходимостью стабилизации экономики, снижении инфляции перед подготовкой к выборной кампании в 2023 – 2024 годах – с другой».

По прогнозам Банка России уровень инфляции на начало 2022 года ожидается на уровне 7,4-7, 9% годовых, а по прогнозам Минэкономразвития больше 8%. Учетная ставка Банка России составляет 8,5%, говорит доцент кафедры Национальной экономики Экономического факультета РУДН, Сергей Зайнуллин. При этом рост цен по продовольственным товарам, по наиболее значимым позициям по итогам 2021 года составил 10-20%.Имеющиеся варианты инвестиций в большей степени предполагают сохранение средств, чем преумножение.

Не все эксперты настроены оптимистично в борьбе с инфляцией на личном фронте. О некоторых заблуждениях в этом плане нам рассказал Игорь Исаев, главный инвестиционный стратег управляющей компании «ФБ Август»:

«Для начала необходимо понять, что инвестор борется не с фактической инфляцией, а с ожидаемой, поскольку именно она заложена в доходность по государственным облигациям. При этом, разница между реальной инфляцией и доходностью облигаций может дать отрицательные значения», – говорит эксперт.

По его словам, подобная ситуация была в 2021 году, когда инфляция в Америке разогналась и значительно превысила установленную ранее доходность облигаций. Таким образом, даже выбирая самые надежные инструменты, инвестор все равно рискует. Как отмечает Исаев, не все готовы столь «ювелирно» оценивать возможные риски и принимать взвешенные инвестиционные решения.