Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Даты пересмотра ключевой ставки в 2022 году». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Решение об уровне рассматриваемого показателя принимает Совет директоров Центробанка. На профильном заседании. Их на 2022 год их запланировано восемь. Столько же, сколько было все восемь предшествующих лет. Стоит отметить, что лишь в 2014 году было 10 заседаний. Правда, два – внеплановых. Поэтому заранее можно прогнозировать только восемь.
Последнее заседание Совета директоров датируется 28 февраля 2022 года. Экстренное. На нем принято решение: ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году на сегодня будет находится на уровне 20,0%. Параметр был изменен – повышен на 10,5%. Этот уровень внедрен в действие с 28 февраля 2021 года.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году
История параметра начинается с 2013 года. До первого дня 2016 он существовал отдельно от ставки рефинансирования. Лишь 1 января эти инструменты были уравнены. Что повысило значимость рассматриваемого. По этим датам и будут разделены списки с изменениями. Действующая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году выделена в отдельную таблицу. Она в дальнейшем и будет актуализироваться по мере принимаемых решений Советом директоров.
| Дата заседания совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 28.02.2022 года | 20,0 (текущий уровень) (увеличена на 10,5%) | 28.02.2022 года |
| 11.02.2022 года | 9,50 (увеличена на 1,0%) | 14.02.2022 года |
| 17.12.2021 года | 8,50 (увеличена на 1,0%) | 20.12.2021 года |
| Дата заседания совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 17.12.2021 года | 8,50 (увеличена на 1,0%) | 20.12.2021 года |
| 22.10.2021 года | 7,50 (увеличена на 0,75%) | 25.10.2021 года |
| 10.09.2021 года | 6,75 (увеличена на 0,25%) | 13.09.2021 года |
| 23.07.2021 года | 6,50 (увеличена на 1,0%) | 26.07.2021 года |
| 11.06.2021 года | 5,50 (увеличена на 0,50%) | 15.06.2021 года |
| 23.04.2021 года | 5,00 (увеличена на 0,50%) | 26.04.2021 года |
| 19.03.2021 года | 4,50 (увеличена на 0,25%) | 22.03.2021 года |
| 24.07.2020 года | 4,25 (понижена на 0,25%) | 27.07.2020 года |
| 19.06.2020 года | 4,5 (понижена на 1,0%) | 22.06.2020 года |
| 24.04.2020 года | 5,5 (понижена на 0,50%) | 27.04.2020 года |
| 07.02.2020 года | 6,0 (понижена на 0,25%) | 10.02.2020 года |
| 13.12.2019 года | 6,25 (понижена на 0,25%) | 16.12.2019 года |
| 25.10.2019 года | 6,5 (понижена на 0,50%) | 28.10.2019 года |
| 06.09.2019 года | 7,0 (понижена на 0,25%) | 09.09.2019 года |
| 26.07.2019 года | 7,25 (понижена на 0,25%) | 29.07.2019 года |
| 14.06.2019 года | 7,5 (понижена на 0,25%) | 17.06.2019 года |
| 14.12.2018 года | 7,75 (увеличена на 0,25%) | 17.12.2018 года |
| 14.09.2018 года | 7,50 (увеличена на 0,25%) | 17.09.2018 года |
| 23.03.2018 года | 7,25 (понижена на 0,25%) | 26.03.2018 года |
| 09.02.2018 года | 7,5 (понижена на 0,25%) | 12.02.2018 года |
| 15.12.2017 года | 7,75 (понижена на 0,50%) | 18.12.2017 года |
| 27.10.2017 года | 8,25 (понижена на 0,25%) | 30.10.2017 года |
| 15.09.2017 года | 8,5 (понижена на 0,50%) | 18.09.2017 года |
| 16.06.2017 года | 9,0 (понижена на 0,25%) | 19.06.2017 года |
| 28.04.2017 года | 9,25 (понижена на 0,50%) | 02.05.2017 года |
| 24.03.2017 года | 9,75 (понижена на 0,25%) | 27.03.2017 года |
| 16.09.2016 года | 10,0 (понижена на 0,50%) | 19.09.2016 года |
| 10.06.2016 года | 10,5 (понижена на 0,50%) | 14.06.2016 года |
| 31.07.2015 года | 11,00 (понижена на 0,50%) | 03.08.2015 года |
| Дата заседания совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 31.07.2015 года | 11,00 (понижена на 0,50%) | 03.08.2015 года |
| 15.06.2015 года | 11,50 (понижена на 1,0%) | 16.06.2015 года |
| 30.04.2015 года | 12,5 (понижена на 1,5%) | 05.05.2015 года |
| 13.03.2015 года | 14,0 (понижена на 1,0%) | 16.03.2015 года |
| 30.01.2015 года | 15,0 (понижена на 2,0%) | 02.02.2015 года |
| 16.12.2014 года | 17,0 (увеличена на 6,5%) | 16.12.2014 года |
| 11.12.2014 года | 10,5 (увеличена на 1,0%) | 12.12.2014 года |
| 05.11.2014 года | 9,5 (увеличена на 1,5%) | 05.11.2014 года |
| 25.07.2014 года | 8,0 (увеличена на 0,50%) | 28.07.2014 года |
| 25.04.2014 года | 7,5 (увеличена на 0,50%) | 28.04.2014 года |
| 03.03.2014 года | 7,0 (увеличена на 1,5%) | 03.03.2014 года |
| 13.09.2013 года | 5,5 | 13.09.2013 года |
На внеочередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 28 февраля 2022 года принято решение повысить ключевую ставку до 20,0% годовых Данная ключевая ставка будет действовать до даты очередного заседания Совета директоров Банка России.
Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 9,50 % и срок её действия продлился только 14 дней (с 14.02.2022 года по 27.02.2022 года).
Принимая решение повысить ключевую ставку до уровня 20,0 % годовых Совет директоров Банка России исходил из следующего:
Внешние условия для российской экономики кардинально изменились. Повышение ключевой ставки позволит обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения.
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий и реакции на них финансовых рынков и с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте.
Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие — «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.
Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции*.
Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:
- введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
- формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
- изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.
Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года). Банк России намерен далее использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.
Ключевая ставка ЦБ РФ — это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с её помощью происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции.
Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно — кредитной политики Банка России.
Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.
То есть, начиная с 13.09.2013 года и до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:
- Ключевая ставка, % — 0,00
- Справочно: ставка рефинансирования, % — 0,00.
А с 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального Банка РФ даже справочно перестала отражаться.
Важно: Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:
- значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
- с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).
Итак, действующая на сегодня (т.е. с 28.02.2022 г.) ключевая ставка Банка России составляет — 20,0% и период её действия не определён.
Динамику по ставке рефинансирования с 1 января 1992 г. по 13 сентября 2013 г. можно посмотреть здесь
*Таргетирование инфляции – комплекс мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо воздействовать, чтобы достичь планируемого уровня инфляции.
На официальном сайте Банка России представлен календарь решений по ключевой ставке на 2022 г. Согласно ему первое заседание Совета директоров в новом году назначено на 11 февраля. В ходе заседания запланировано рассмотрение вопроса об уровне ключевой ставки. По его итогам будет создан пресс-релиз со среднесрочным прогнозом, который предположительно опубликуют в 13:30 по МСК. В этот же день состоится пресс-конференция Председателя Центробанка в 15:00 (МСК).
Следующее заседание Совета директоров Банка России по данному вопросу запланировано на 18 марта 2022 года. Всего в текущем году предполагается провести 8 заседаний по ключевой ставке.
По словам Эльвиры Набиуллиной, председателя Центрального банка РФ, эффект от повышения ключевой ставки будет в 2022 году. Целевое значение инфляции – 4%. Чтобы достичь его, ставка повышалась несколько раз в 2021 году.
Эксперты прогнозируют, что увеличение ставки будет продолжаться и в начале 2022 года. Экономист Валерия Минчичова объясняет это тем, что невозможно резко остановить рост потребительских цен. Она не исключает, что в первом квартале ставка может увеличиться до 10%.
Анатолий Гожий, преподаватель Высшей школы управления финансами, считает, что достичь целевого значения инфляции в 4% удастся нескоро. По его прогнозу в начале 2022 года показатель повысится до 9-9,25% годовых.
Финансовый аналитик Дмитрий Донецкий предполагает, что последнее увеличение ключевой ставки будет в начале этого года — до 8,75-9%, после чего начнется постепенное ее снижение. По его словам, чтобы достичь нейтрального уровня в 6%, потребуется 2-3 года.
На последнем в 2021 году заседании совета директоров ЦБ в регуляторе допустили возможность дальнейшего повышения ключевой ставки в феврале. Однако, по мнению опрошенных «Известиями» аналитиков из крупнейших банков, уже в середине года — во II–III кварталах 2022-го — Банк России начнет цикл смягчения монетарной политики. Так считают 10 из 13 опрошенных «Известиями» экспертов. Еще трое полагают, что ставку начнут сокращать только в IV квартале. В соответствии с консенсус-прогнозом, к концу 2022 года ключевая ставка составит 7,75%.
В 2021 году ЦБ поднял ключевой показатель с минимального за всю историю уровня в 4,25% в марте до 8,5% в декабре. Это было связано с опережающей прогнозы инфляцией, которая, по данным Росстата, составила 7,64% в начале декабря. На большой итоговой пресс-конференции президент Владимир Путин заявил, что инфляция в России находится на уровне 8%. 29 декабря Росстат сообщил, что инфляция в РФ в 2021 году разогналась до 8,4% — максимума с 2015-го. Дальнейшее решение по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий, подчеркнули представители Банка России по итогам декабрьского заседания.
Замедление инфляции в середине 2022 года возможно за счет эффекта высокой базы 2021-го, считает инвестиционный директор «МКБ Инвестиции» Андрей Дюрягин. Однако, по его словам, необходимо учитывать и другие причины, например, то, каким окажется урожай: это напрямую повлияет на продуктовые цены. Если исключить геополитические факторы, рост цен будет оказывать ключевое влияние на решение ЦБ по смягчению денежно-кредитной политики, заключил эксперт.
Рыночные процентные ставки в начале 2022-го продолжат расти, ожидает главный аналитик ПСБ Денис Попов. Он добавил, что в середине года вероятна их стабилизация, а осенью — постепенное снижение. Но прошлогодних минимумов рыночные процентные ставки, скорее всего, достигнут не ранее второй половины 2023-го или даже в 2024 году, резюмировал эксперт.
— В 2021 году инфляция обгоняла все прогнозы: в марте ЦБ называл ее пиковое значение 5,5%, однако в ноябре она пробила отметку 8,4%. По вашим ожиданиям, какого роста цен можно ожидать в 2022-м?
— Сохранение повышенной инфляции в 2022 году, по прогнозам НРА, выглядит весьма вероятным. Мы считаем, что долгосрочные проинфляционные факторы будут доминировать, затрудняя движение к таргету в 4%. Наш базовый прогноз — инфляция в I квартале будет находиться около 7,7%, а среднегодовая в 2022-м окажется чуть выше 6%.
— Объемы выдачи ипотеки в 2021 году побили очередной рекорд — в октябре они превысили 4,3 трлн рублей. По вашим ожиданиям, сохранится ли ипотечный бум в 2022-м?
— По мнению НРА, ужесточение рисковой политики банков в ситуации раскручивания инфляционной спирали, слабого развития самой экономики и медленного повышения доходов граждан, а также меры Банка России по сдерживанию активного кредитования приведут к тому, что таких темпов роста, как в последние полтора года, мы не увидим. Тем не менее НРА считает, что потребность в заемных средствах для приобретения недвижимости у населения сохраняется, а значит, выдачи продолжат стабильный рост — на 15% по отношению к 2021 году.
— В этом году ЦБ начинает пилотировать цифровой рубль. Банки предупреждали, что его появление может привести к оттоку ликвидности. На ваш взгляд, оправданны ли эти опасения?
— Банкирам придется думать, как адаптировать свои бизнес-модели к появлению новой формы валюты. Уверена, что регулятор продумает меры, которые позволят кредитным организациям сохранять собственную ликвидность и управлять ею. Среди банковских клиентов обязательно будут консерваторы, которые вовсе не захотят пользоваться цифровой валютой, и полный переток денег в цифровые кошельки точно не произойдет.
Ключевая ставка в 2022 году: календарь решений и прогнозы экспертов
В компании АвтоСпецЦентр, одного из официальных дилеров Kia, нам сказали, что у них сейчас кредиты выдают ВТБ со ставками от 22-24%, Локо-Банк со ставкой от 25% и Совкомбанк с программами со ставками от 27 до 30%, а также РГС Банк со ставкой от 28%.
Впрочем, в пресс-службе РГС Банка нам заявили, что ставки по различным программам автокредитов у них колеблются от 25,1% до 32,3% годовых, в зависимости от вида кредитования и условий. Специалисты банка также отметили, что спрос на автокредиты на фоне ажиотажа за последнюю неделю февраля также вырос, поскольку автомобили воспринимаются людьми как возможность защитить накопления. Однако резкий рост ключевой ставки 28 февраля быстро охладил рынок. Начиная с 1 марта в банке фиксируют нисходящий тренд по спросу: ежедневный поток заявок сократился примерно на треть по сравнению с началом февраля.
Еще один дилер Kia, компания «Фаворит», огласила схожий список банков, готовых выдать кредит, добавив к нему лишь «Сетелем». Менеджер в личной беседе также признался, что процентная ставка по одобренным кредитам, как правило, бывает чуть выше заявленных банком и, в первую очередь, зависит от срока и размера кредита.
«Вот, например, сейчас у нас мужчина приобретал автомобиль в кредит с большим первоначальным взносом и небольшим сроком и один из банков одобрил ему ставку 39% годовых», — рассказал менеджер автосалона.
- Суды
- Судебные приставы
- Прокуратура
- Следственные отделы
- Отделы Полиции
- ГИБДД
- Миграционные отделы
- Налоговые инспекции
- МФЦ
- Администрации
- ЗАГС
- Нотариусы
- Калькуляторы
- Госпошлины в суды
- Документы для суда
- Кадровая документация
- Полезные инструкции
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- Прожиточный минимум
- МРОТ
- Праздники в 2022 году
- Коды регионов РФ
- Наш коллектив
- История и перспективы
- Заслуги и достижения
- Клиенты и партнёры
- Общественные проекты
- География наших дел
- Победа недели
На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.
График, который вы видите ниже, построен на основе данных с сайта ЦБ.
Заседания Совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики проходят по пятницам. И в случае принятия решения об изменении ключевой ставки с понедельника следующей недели после решения измененная ключевая ставка вступает в силу (Письмо Банка России от 19.07.2017 N 20-ОЭ/15938).
Соответственно, ниже в таблице представлены все даты вступлений в силу изменённой ключевой ставки.
| Дата вступления в силу | Ставка % |
| с 28 февраля 2022 года | 20 |
| с 14 февраля 2022 года | 9.5 |
| с 20 декабря 2021 года | 8.5 |
| с 25 октября 2021 года | 7.5 |
| с 13 сентября 2021 года | 6.75 |
| с 26 июля 2021 года | 6.5 |
| с 15 июня 2021 года | 5.5 |
| с 26 апреля 2021 года | 5 |
| с 22 марта 2021 года | 4.5 |
Внимание! С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России. Другими словами, ставка рефинансирования и ключевая ставка это одно и то же.
Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам.
Ниже указаны исторические значения ставки рефинансирования в таблице.
|
с 1 января 2016 г. |
процент учетной ставки приравен к проценту ключевой ставки |
Указание Банка России от 11.12.2015 N 3894-У |
| с 14 сентября 2012 г. | 8,25 % | Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-У |
| с 26 декабря 2011 г. | 8 % | Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У |
| с 3 мая 2011 г. | 8,25 % | Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У |
| с 28 февраля 2011 г. | 8 % | Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У |
| с 1 июня 2010 г. | 7,75 % | Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У |
| с 30 апреля 2010 г. | 8 % | Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У |
| с 29 марта 2010 г. | 8,25 % | Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У |
| с 24 февраля 2010 г. | 8,5 % | Указание Банка России от 19.02.2010 N 2399-У |
| с 28 декабря 2009 г. | 8,75 % | Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У |
- Базовые понятия
- ОФЗ
- Параметры и доходность
- Еврооблигации
- Корпоративные облигации
- Муниципальные облигации
|
Период |
Значение, % |
| С 02.03.2022 по настоящее время | 21% |
| С 28.02.2022 по 01.03.2022 | 20% |
| С 12.02.2021 по 27.02.2022 | 9,5 |
| С 18.12.2021 по 11.02.2022 | 8,5 |
| С 22.10.2021 по 17.12.2021 | 7,5 |
| С 10.09.2021 по 21.10.2021 | 6,75 |
| С 23.07.2021 по 10.09.2021 | 6,5 |
| С 11.06.2021 по 23.07.2021 | 5,5 |
| С 23.04.2021 по 11.06.2021 | 5 |
| С 22.03.2021 по 23.04.2021 | 4,5 |
| С 24.07.2020 по 21.03.2021 | 4,25 |
| С 19.06.2020 по 23.07.2020 | 4,5 |
| С 24.04.2020 по 18.06.2020 | 5,5 |
| С 07.02.2020 по 23.04.2020 | 6 |
| С 13.12.2019 по 06.02.2020 | 6,25 |
| С 25.10.2019 по 12.12.2019 | 6,5 |
| С 09.09.2019 по 24.10.2019 | 7 |
| С 29.07.2019 по 09.09.2019 | 7,25 |
| С 17.06.2019 по 29.07.2019 | 7,50 |
| С 26.04.2019 по 17.06.2019 | 7,75 |
| С 16.12.2018 по 26.04.2019 | 7,75 |
|
С 14.09.2018 по 16.12.2018 |
7,50 |
|
С 26.03.2018 по 14.09.2018 |
7,25 |
|
С 12.02.2018 по 26.03.2018 |
7,50 |
|
С 18.12.2017 по 12.02.2018 |
7,75 |
|
С 30.10.2017 по 18.12.2017 |
8,25 |
|
С 18.09.2017 по 29.10.2017 |
8,50 |
| С 19.06.2017 по 18.09.2017 | 9 |
| С 02.05.2017 по 19.06.2017 | 9,25 |
| С 26.03.2017 по 02.05.2017 | 9,75 |
| С 19.09.2016 по 26.03.2017 | 10 |
| С 14.06.2016 по 18.09.2016 | 10,5 |
| С 01.01.2016 по 14.06.2016 | 11 |
| С 14.09.2012 по 31.12.2015 | 8,25 |
ЦБ гонит процент
Представитель ЦБ прогнозировал смягчение денежно-кредитной политики со стороны национального финансового регулятора при условии достижения целевой инфляции на 2022 год. По заявлениям банкиров, на начало года уровень инфляции будет в пределах 9%-9,5%. На основании данного показателя можно предположить, что к середине 2022 года ставка рефинансирования будет варьировать в пределах 8,5% — 9,5%.
Нынешний уровень ключевой ставки в 9,5% — однозначно не потолок, отметил в беседе с «Секретом» руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган.
«ЦБ вполне понятно объяснил, что при дальнейшем усилении инфляции ставка может запросто дойти до 11% и на определённое время задержаться на этом уровне. Крайне маловероятно, что ставка пойдёт выше: это будет перебор даже для Набиуллиной, особенно во время ожидаемого всеми выхода из пандемии», — пояснил аналитик.
Академик РАН Сергей Глазьев в своём Telegram-канале «Глазьев для думающих людей» уверен, что решение ЦБ «многократно усиливает негативный эффект введённых странами НАТО санкций для российской экономики».
Это решение Банка России влечёт падение экономической активности, блокирует инвестиции, кредитуемые из внутренних источников, ведёт к удорожанию государственных заимствований, — поясняет свою точку зрения эксперт. — Как и в 2014 году, поднимая ставку процента, руководство ЦБ фактически подыгрывает противнику, создавая условия для нанесения России максимального ущерба».
Каким будет этот ущерб? Ответ кроется всего в четырёх пунктах. Подъём ставки до 20 процентов, во-первых, «в дополнение к прекращению иностранных кредитов останавливает внутренние механизмы кредитования реального сектора экономики». Во-вторых, «увеличивает расходы федерального бюджета на обслуживание государственного долга». В-третьих, «стимулирует переток капитала из производственной сферы в спекулятивную». В-четвёртых, «повышает издержки предприятий на обслуживание кредитов».
Известный экономист и политолог, депутат Госдумы Михаил Делягин высказывает схожее мнение. По его словам, решение об увеличении ставки «было ожидаемо, потому что госпожа Набиуллина, эта мадам Брошкина, на всё реагирует повышением процентной ставки, и я удивился, почему этого не случилось на прошлой неделе».
Вероятно, это было вызвано просто тем, что им было лень реагировать, — полагает эксперт. — Но это уничтожение российской экономики. Потому что, как и в 2014 году, — это отказ от развития в пользу попытки краткосрочной стабилизации.
Делягин уверен, что «попытка такого сорта только ухудшает ситуацию, потому что в условиях паники повышение процентной ставки только форсирует усилия валютных спекулянтов».
Мы это видели в 2014 году, мы это видели до того в большом количестве кризисов, именно российских, — подчёркивает экономист. — Но госпожа Набиуллина принадлежит к той категории людей, которая не способна учиться даже на собственных ошибках.
Простым людям стоит готовиться к резкому росту цен, полагают эксперты.
Это рост цен, потому что это повышение процентной ставки, во-первых, дополнительно будет способствовать ослаблению рубля. А это удорожание импорта, — поясняет Делягин. — Во-вторых, это удорожание кредита запретительно высокого уровня. И, в-третьих, это подрыв товаропроводящих путей, потому что даже для торговли в условия кромешной нищеты людей далеко не везде такие кредиты окажутся по карману.
В свою очередь Глазьев отмечает, что при этом решением ЦБ о повышении процентной ставки «не достигаются цели макроэкономической стабилизации, так как результатом резкого повышения процентной ставки становится сокращение объёмов и повышение издержек производственной деятельности, технологическая деградация и снижение конкурентоспособности российской экономики». А это, как обращает внимание академик РАН, «в среднесрочной перспективе влечёт девальвацию рубля и очередной всплеск инфляции».
Календарь заседаний ЦБ РФ по ключевой ставке на 2022 год
Снижение ключевой ставки отражает «здоровье» экономики в стране.
По сниженным ставкам коммерческие банки имеют возможность брать большее количество кредитов у Центробанка, а значит, более широко и доступно кредитовать малый и средний бизнес.
Бизнесмены производят больше товаров и услуг, которые потребитель охотно покупает, потому что предложение достаточно обширно, а значит, цены на них приемлемы. Это оздоравливает экономику и позитивно отражается на благосостоянии граждан в целом.
Если повышение процентной ставки негативно сказывается на экономике, зачем же тогда его вообще практиковать?
Повышение ключевой ставки — вынужденная временная мера, призванная сдержать инфляционные процессы, прежде всего, падение национальной валюты.
Высокая ключевая ставка делает невыгодными валютные спекуляции коммерческих банков, которые весьма процветают при сниженном кредитном проценте. Искушение взять кредит по низкой ставке и закупить на эти средства иностранную валюту слишком велико, и при низкой кредитной ставке все коммерческие банки начинают злоупотреблять этой операцией. А это приводит к падению рубля.
Поэтому Правительство и оперирует уровнем ключевой ставки, чтобы сбалансировать этот процесс на приемлемом экономическом уровне.
Это другой экономический инструмент, также направленный на кредитование коммерческих банков, но имеющий несколько другой изначальный смысл. В отличие от ключевой, она долгое время носила справочный характер и не могла служить индикатором кредитной политики государства.
Применяется с 1992 года, сменив несколько официальных наименований:
- «единая процентная ставка» – телеграмма ЦБ России от 29.12.91 г. № 216-91;
- «учетная ставка по централизованным кредитным ресурсам» – телеграмма Банка России от 10.04.1992 г. № 84-92;
- «ставка рефинансирования коммерческих банков» – телеграмма Банка России от 22 мая 1992 г. № 01-156.
Ставка рефинансирования – тот процент, который ЦБ использует при предоставлении кредита другим банковским структурам. Ее не привязывали к фактическим ставкам по тем или иным банковским операциям. Применение, в отличие от ключевой, ограничивалось такими сферами:
- начисление процентов по вкладам в рублях без подоходного налога;
- вычисления налоговых пеней за просрочку;
- основа налоговой базы для налога на доход от процентной экономии при использовании заемных средств;
- для определения процента по займу, если он не был указан в договоре.
ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приведена в соответствие с ключевой ставкой, и на текущий день она также равна 20% годовых.
В странах со стабильно развитой экономикой ключевая ставка очень мала или же вообще является нулевой. Например, в Норвегии ее величина – 1,25%, в Канаде – 1%, всего 0,5% она составляет в Великобритании, четверть процента – В США. Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. В Швеции и Швейцарии этот процент равен 0.
Есть к чему стремиться, не правда ли?
Как ожидает Центробанк, в следующем году инфляция составит 4–4,5%, а ключевая ставка будет держаться на уровне 7,3–8,3%. В последующие годы ключевая ставка должна вернуться к «нейтральному» показателю 5–6%. Глава ЦБ напомнила, что публиковать прогноз среднегодовой ключевой ставки ранее предложили депутаты Госдумы.
Набиуллина отметила, что ЦБ повышал ключевую ставку постепенно, чтобы убедиться, что она не мешает экономическому росту, а инфляционные тенденции сохраняются.
Банк России также проработал альтернативные сценарии развития ситуации в стране и мире и подготовил планы на эти случаи. В случае усиления пандемии ЦБ быстрее вернется к мягкой кредитной политике, при росте глобальной инфляции ужесточение кредитной политики будет более продолжительным, а в случае мирового финансового кризиса резкое ужесточение кредитной политики сменится ее смягчением, рассказала Набиуллина.
«Восстановление экономики почти так же коварно, как выздоровление от ковида», — отметила глава Центробанка. Для экономики таким «последствием болезни» стал радикальный рост инфляции. В 2020 году ЦБ быстро снижал ключевую ставку, чтобы компенсировать потери граждан и предприятий; проседание целых секторов привело к показателям инфляции ниже цели и позволило свободно работать с этим показателем. Набиуллина отметила, что низкая инфляция в течение нескольких предыдущих лет серьезно помогла быстрому восстановлению экономики.
В ответ на вопрос о криптовалютах Набиуллина подчеркнула, что ЦБ не против законных цифровых активов, но биткойн и другие подобные валюты этим критериям не соответствуют. Они анонимны, и никто за них не отвечает. Ответственное государство не может стимулировать их использование, тем более в сфере платежей.
Вместо этого Центробанк работает над проектом цифрового рубля. Легализация криптовалют как средств расчета только втянет больше людей в сомнительные схемы. Цифровой рубль также даст больше возможностей для дешевых расчетов, отметила глава ЦБ; в случае необходимости Центробанк готов ограничить и ставку по эквайрингу, но пока в этой сфере достаточно системы безналичных платежей.
Большинство депутатов одобрило постановление о единой кредитно-денежной политике, но представители некоторых фракций сочли, что Банк России обходится полумерами.
Может быть, шесть лет назад сосредоточение на инфляции и свободный курс рубля имели смысл, но сейчас ситуация иная, считает Вадим Кумин от КПРФ. Стране необходима конкретная валютная политика, которая сможет остановить отток капитала и удержать национальную валюту в условиях «гибридной войны» и санкций. Нужно ввести обязательную продажу валютной выручки, требует Кумин. ЦБ грамотно управляет ставкой, но «нельзя плыть только с одним веслом». Управление курсом приводит к эпизодам глубокой девальвации, что бьет по доходам, поэтому Центробанк не может поддержать такую политику, возразила Набиуллина.