Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Чем грозит повышение ключевой ставки ЦБ РФ в 2022 году». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Банки уже учитывают в тарифах повышение ключевой ставки ЦБ, поэтому ее рост в декабре до 8,5% окажет ограниченный эффект на банковские проценты по кредитам, считает Ильин.
«С другой стороны, тренд подтвержден, а сигналы регулятора остались жесткими — допускается дальнейшее повышение, что приведет к росту ставок на рынке», — сказал эксперт.
В Промсвязьбанке в ближайшее время не планируют повышать ставки по кредитным продуктам, но в зависимости от политики ЦБ, ключевой ставки и рыночных условий в банке не исключают пересмотра процентов в будущем, отметили в пресс-службе банка.
В ВТБ не исключили, что в дальнейшем ставки по кредитам на рынке продолжат расти вслед за решением ЦБ повысить ключевую ставку до 8,5%. «Фактически это означает ее удвоение по итогам этого года, на что не могут не реагировать крупнейшие кредитные организации», — сказали в пресс-службе банка.
В банке отметили, что в первой половине 2021 года заемщики оформляли потребительские кредиты по рекордно низким ставкам, что позволило рынку кредитования физлиц развиваться рекордными темпами. «В следующем году российские банки точно перешагнут двузначный уровень ставок, к примеру по ипотеке, поэтому мы ожидаем замедления темпов роста розничного сегмента», — считают в кредитной организации. Однако в ВТБ отметили, что постараются в ближайшее время сохранить свои ставки на текущих значениях.
Что будет с кредитами в 2022-м: прогноз по ставкам и изменения в законах
Решение об уровне рассматриваемого показателя принимает Совет директоров Центробанка. На профильном заседании. Их на 2022 год их запланировано восемь. Столько же, сколько было все восемь предшествующих лет. Стоит отметить, что лишь в 2014 году было 10 заседаний. Правда, два – внеплановых. Поэтому заранее можно прогнозировать только восемь.
Последнее заседание Совета директоров датируется 28 февраля 2022 года. Экстренное. На нем принято решение: ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году на сегодня будет находится на уровне 20,0%. Параметр был изменен – повышен на 10,5%. Этот уровень внедрен в действие с 28 февраля 2021 года.
История параметра начинается с 2013 года. До первого дня 2016 он существовал отдельно от ставки рефинансирования. Лишь 1 января эти инструменты были уравнены. Что повысило значимость рассматриваемого. По этим датам и будут разделены списки с изменениями. Действующая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году выделена в отдельную таблицу. Она в дальнейшем и будет актуализироваться по мере принимаемых решений Советом директоров.
| Дата заседания совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 28.02.2022 года | 20,0 (текущий уровень) (увеличена на 10,5%) | 28.02.2022 года |
| 11.02.2022 года | 9,50 (увеличена на 1,0%) | 14.02.2022 года |
| 17.12.2021 года | 8,50 (увеличена на 1,0%) | 20.12.2021 года |
| Дата заседания совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 17.12.2021 года | 8,50 (увеличена на 1,0%) | 20.12.2021 года |
| 22.10.2021 года | 7,50 (увеличена на 0,75%) | 25.10.2021 года |
| 10.09.2021 года | 6,75 (увеличена на 0,25%) | 13.09.2021 года |
| 23.07.2021 года | 6,50 (увеличена на 1,0%) | 26.07.2021 года |
| 11.06.2021 года | 5,50 (увеличена на 0,50%) | 15.06.2021 года |
| 23.04.2021 года | 5,00 (увеличена на 0,50%) | 26.04.2021 года |
| 19.03.2021 года | 4,50 (увеличена на 0,25%) | 22.03.2021 года |
| 24.07.2020 года | 4,25 (понижена на 0,25%) | 27.07.2020 года |
| 19.06.2020 года | 4,5 (понижена на 1,0%) | 22.06.2020 года |
| 24.04.2020 года | 5,5 (понижена на 0,50%) | 27.04.2020 года |
| 07.02.2020 года | 6,0 (понижена на 0,25%) | 10.02.2020 года |
| 13.12.2019 года | 6,25 (понижена на 0,25%) | 16.12.2019 года |
| 25.10.2019 года | 6,5 (понижена на 0,50%) | 28.10.2019 года |
| 06.09.2019 года | 7,0 (понижена на 0,25%) | 09.09.2019 года |
| 26.07.2019 года | 7,25 (понижена на 0,25%) | 29.07.2019 года |
| 14.06.2019 года | 7,5 (понижена на 0,25%) | 17.06.2019 года |
| 14.12.2018 года | 7,75 (увеличена на 0,25%) | 17.12.2018 года |
| 14.09.2018 года | 7,50 (увеличена на 0,25%) | 17.09.2018 года |
| 23.03.2018 года | 7,25 (понижена на 0,25%) | 26.03.2018 года |
| 09.02.2018 года | 7,5 (понижена на 0,25%) | 12.02.2018 года |
| 15.12.2017 года | 7,75 (понижена на 0,50%) | 18.12.2017 года |
| 27.10.2017 года | 8,25 (понижена на 0,25%) | 30.10.2017 года |
| 15.09.2017 года | 8,5 (понижена на 0,50%) | 18.09.2017 года |
| 16.06.2017 года | 9,0 (понижена на 0,25%) | 19.06.2017 года |
| 28.04.2017 года | 9,25 (понижена на 0,50%) | 02.05.2017 года |
| 24.03.2017 года | 9,75 (понижена на 0,25%) | 27.03.2017 года |
| 16.09.2016 года | 10,0 (понижена на 0,50%) | 19.09.2016 года |
| 10.06.2016 года | 10,5 (понижена на 0,50%) | 14.06.2016 года |
| 31.07.2015 года | 11,00 (понижена на 0,50%) | 03.08.2015 года |
| Дата заседания совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 31.07.2015 года | 11,00 (понижена на 0,50%) | 03.08.2015 года |
| 15.06.2015 года | 11,50 (понижена на 1,0%) | 16.06.2015 года |
| 30.04.2015 года | 12,5 (понижена на 1,5%) | 05.05.2015 года |
| 13.03.2015 года | 14,0 (понижена на 1,0%) | 16.03.2015 года |
| 30.01.2015 года | 15,0 (понижена на 2,0%) | 02.02.2015 года |
| 16.12.2014 года | 17,0 (увеличена на 6,5%) | 16.12.2014 года |
| 11.12.2014 года | 10,5 (увеличена на 1,0%) | 12.12.2014 года |
| 05.11.2014 года | 9,5 (увеличена на 1,5%) | 05.11.2014 года |
| 25.07.2014 года | 8,0 (увеличена на 0,50%) | 28.07.2014 года |
| 25.04.2014 года | 7,5 (увеличена на 0,50%) | 28.04.2014 года |
| 03.03.2014 года | 7,0 (увеличена на 1,5%) | 03.03.2014 года |
| 13.09.2013 года | 5,5 | 13.09.2013 года |
Как и во все предшествующие годы, запланировано восемь собраний. Сразу можно отметить, что только 2014 год стал исключением по фактическом их числу. Тогда было проведено две внеплановых встречи – 3 марта и 15 декабря. После этого все заседания ЦБ РФ по ключевой ставке проводились согласно графику – в течение семи лет.
| Дата | Примечание |
| 11 февраля 2022 года | Ставка повышена на 1,0% (100 б.п.) до 9,50% |
| 28 февраля 2022 года — экстренное | Ставка повышена на 10,5% (1050 б.п.) до 20,0% |
| 18 марта 2022 года | Ближайшее заседание |
| 29 апреля 2022 года | Пресс-конференция Председателя Банка России по итогам заседания запланирована на 15:00 (по МСК) |
| 10 июня 2022 года | Пресс-конференция Председателя Банка России по итогам заседания запланирована на 15:00 (по МСК) |
| 22 июля 2022 года | Пресс-конференция Председателя Банка России по итогам заседания запланирована на 15:00 (по МСК) |
| 16 сентября 2022 года | Пресс-конференция Председателя Банка России по итогам заседания запланирована на 15:00 (по МСК) |
| 28 октября 2022 года | Пресс-конференция Председателя Банка России по итогам заседания запланирована на 15:00 (по МСК) |
| 16 декабря 2022 года | Пресс-конференция Председателя Банка России по итогам заседания запланирована на 15:00 (по МСК) |
Ознакомиться с тем, какая ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году внедряется после каждого заседания Совета директоров можно сайте регулятора. Либо ознакомившись с пресс-релизом, публикуемым в блоке новостей. Либо из пресс-конференции Председателя Банка России.
Стоит отметить, что конференция проводится после каждого собрания. Транслируется на сайте регулятора. Начинается, зачастую, спустя полтора часа после принятого решения. Преимущество – детальные разъяснения причин принятия того или иного решения Советом директоров.
Как сообщила на пресс-конференции Эльвира Набиуллина, шаг в 1 п.п. был не единственным вариантом, который в пятницу обсуждался на заседании совета директоров ЦБ. Всерьез рассматривался и нестандартный шаг в 1,5 п.п. Но в итоге решили не торопиться. Приняли сбалансированное решение, отметила глава ЦБ. Ключевая ставка на ближайший месяц — 9,5%, хотя еще в марте прошлого года была более чем в два раза ниже — 4,25%.
Как пояснил регулятор, инфляция складывается значительно выше октябрьского прогноза. «В январе месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен вновь выросли после снижения в декабре, тем не менее были ниже пиковых значений осени 2021 года. Годовая инфляция в январе увеличилась до 8,7% (после 8,4% в декабре 2021 года). По оценке на 4 февраля, она составила 8,8%», — указывается в релизе Центробанка.
Что все эти решения означают применительно к простым россиянам? Традиционно, есть хорошая новость и плохая. Наглядная сбалансированность, можно сказать.
Начнем с хорошей. Повышение ключевой ставки приводит к росту и обещанной доходности по вкладам. Это часть плана, кстати. Как пояснила Эльвира Набиуллина, сейчас люди пытаются обогнать инфляцию, стремясь приобрести побольше товаров по «старой» цене. Это своего рода избыточный спрос, который можно направить в мирное русло сбережений, если граждане поймут, что ставки по вкладам достаточны, чтобы сохранить деньги. Пока, правда, если судить по мониторингу Центробанка, максимальная ставка не дотягивает до 8%, то есть на реальный доход большинство вкладчиков рассчитывать не могут.
Двузначные ставки практически гарантированы уже в марте, и пик на более высоком уровне — 10,5–11% — мы, вероятно, увидим во II квартале этого года, полагает главный экономист агентства «Эксперт РА» Антон Табах.
Гендиректор АКРА Михаил Сухов тоже считает, что ключевая ставка станет двузначной с большой вероятностью по итогам следующего заседания совета директоров ЦБ 18 марта.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году
В 2022 году более активный рост в мировой экономике окажет дополнительную поддержку и ВВП России. Однако сопровождающее этот рост повышение устойчивого инфляционного давления в мире вызовет более быстрое прекращение стимулирующей политики в крупнейших странах, чем предполагается в базовом сценарии. Повышенный уровень мировой инфляции и глобальных процентных ставок потребует от Банка России проведения более жесткой ДКП, чем в базовом сценарии, для возвращения инфляции к цели во второй половине прогнозного периода.
Данный сценарий иллюстрирует риски, связанные со значительным увеличением долговой нагрузки в мировой экономике вследствие пандемии. Он предполагает, что при сворачивании стимулирующей политики произойдет значительное и резкое ухудшение условий в мировой финансовой системе. Это станет причиной снижения ВВП России в 2023 году с последующим восстановлением экономической активности в 2024 году. Резкое начало финансового кризиса и сопутствующее ослабление рубля станут значительным, хотя и временным проинфляционным фактором. Для их демпфирования Банк России будет вынужден в начале 2023 года проводить более жесткую денежно-кредитную политику по сравнению со сценарием «Глобальная инфляция». Во второй половине 2023 года рост цен начнет замедляться, инфляционные ожидания начнут снижаться, что позволит Банку России перейти к смягчению денежно-кредитной политики, поддерживая экономику.
Как ожидает Центробанк, в следующем году инфляция составит 4–4,5%, а ключевая ставка будет держаться на уровне 7,3–8,3%. В последующие годы ключевая ставка должна вернуться к «нейтральному» показателю 5–6%. Глава ЦБ напомнила, что публиковать прогноз среднегодовой ключевой ставки ранее предложили депутаты Госдумы.
Набиуллина отметила, что ЦБ повышал ключевую ставку постепенно, чтобы убедиться, что она не мешает экономическому росту, а инфляционные тенденции сохраняются.
Банк России также проработал альтернативные сценарии развития ситуации в стране и мире и подготовил планы на эти случаи. В случае усиления пандемии ЦБ быстрее вернется к мягкой кредитной политике, при росте глобальной инфляции ужесточение кредитной политики будет более продолжительным, а в случае мирового финансового кризиса резкое ужесточение кредитной политики сменится ее смягчением, рассказала Набиуллина.
«Восстановление экономики почти так же коварно, как выздоровление от ковида», — отметила глава Центробанка. Для экономики таким «последствием болезни» стал радикальный рост инфляции. В 2020 году ЦБ быстро снижал ключевую ставку, чтобы компенсировать потери граждан и предприятий; проседание целых секторов привело к показателям инфляции ниже цели и позволило свободно работать с этим показателем. Набиуллина отметила, что низкая инфляция в течение нескольких предыдущих лет серьезно помогла быстрому восстановлению экономики.
В ответ на вопрос о криптовалютах Набиуллина подчеркнула, что ЦБ не против законных цифровых активов, но биткойн и другие подобные валюты этим критериям не соответствуют. Они анонимны, и никто за них не отвечает. Ответственное государство не может стимулировать их использование, тем более в сфере платежей.
Вместо этого Центробанк работает над проектом цифрового рубля. Легализация криптовалют как средств расчета только втянет больше людей в сомнительные схемы. Цифровой рубль также даст больше возможностей для дешевых расчетов, отметила глава ЦБ; в случае необходимости Центробанк готов ограничить и ставку по эквайрингу, но пока в этой сфере достаточно системы безналичных платежей.
Снижение ключевой ставки отражает «здоровье» экономики в стране.
По сниженным ставкам коммерческие банки имеют возможность брать большее количество кредитов у Центробанка, а значит, более широко и доступно кредитовать малый и средний бизнес.
Бизнесмены производят больше товаров и услуг, которые потребитель охотно покупает, потому что предложение достаточно обширно, а значит, цены на них приемлемы. Это оздоравливает экономику и позитивно отражается на благосостоянии граждан в целом.
Если повышение процентной ставки негативно сказывается на экономике, зачем же тогда его вообще практиковать?
Повышение ключевой ставки — вынужденная временная мера, призванная сдержать инфляционные процессы, прежде всего, падение национальной валюты.
Высокая ключевая ставка делает невыгодными валютные спекуляции коммерческих банков, которые весьма процветают при сниженном кредитном проценте. Искушение взять кредит по низкой ставке и закупить на эти средства иностранную валюту слишком велико, и при низкой кредитной ставке все коммерческие банки начинают злоупотреблять этой операцией. А это приводит к падению рубля.
Поэтому Правительство и оперирует уровнем ключевой ставки, чтобы сбалансировать этот процесс на приемлемом экономическом уровне.
Это другой экономический инструмент, также направленный на кредитование коммерческих банков, но имеющий несколько другой изначальный смысл. В отличие от ключевой, она долгое время носила справочный характер и не могла служить индикатором кредитной политики государства.
Применяется с 1992 года, сменив несколько официальных наименований:
- «единая процентная ставка» – телеграмма ЦБ России от 29.12.91 г. № 216-91;
- «учетная ставка по централизованным кредитным ресурсам» – телеграмма Банка России от 10.04.1992 г. № 84-92;
- «ставка рефинансирования коммерческих банков» – телеграмма Банка России от 22 мая 1992 г. № 01-156.
Ставка рефинансирования – тот процент, который ЦБ использует при предоставлении кредита другим банковским структурам. Ее не привязывали к фактическим ставкам по тем или иным банковским операциям. Применение, в отличие от ключевой, ограничивалось такими сферами:
- начисление процентов по вкладам в рублях без подоходного налога;
- вычисления налоговых пеней за просрочку;
- основа налоговой базы для налога на доход от процентной экономии при использовании заемных средств;
- для определения процента по займу, если он не был указан в договоре.
ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приведена в соответствие с ключевой ставкой, и на текущий день она также равна 20% годовых.
В странах со стабильно развитой экономикой ключевая ставка очень мала или же вообще является нулевой. Например, в Норвегии ее величина – 1,25%, в Канаде – 1%, всего 0,5% она составляет в Великобритании, четверть процента – В США. Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. В Швеции и Швейцарии этот процент равен 0.
Есть к чему стремиться, не правда ли?
Налог зависит от ставки на 1 января текущего года. В 2021 году ставка составляла 4,25%, ориентир в 2022 году — 8,5%.
НДФЛ с процентов по вкладам в российских банках рассчитывается по формуле:
(Проценты за год − 1 000 000 Р × ставка ЦБ) × 13%
В 2021 году налогом облагалась сумма процентов, превышающая 42 500 Р. Например, если вкладчик заработал на процентах 50 000 Р, его налог составит 975 Р:
(50 000 Р − 42 500 Р) × 13%
В 2022 году налог нужно платить с суммы, превышающей 85 000 Р. Еще месяц назад, чтобы заработать такую сумму на вкладе, нужно было иметь депозит в размере 1 500 000 Р под 5,7%.
Что в 2022 году будет с ключевой ставкой, ипотекой и вкладами?
Валютные вклады в российских банках пересчитываются по курсу ЦБ на дату получения дохода. Тут тоже нужно учитывать изменения курса и доходности. Ставки по валютным вкладам выросли до 5%, а курс доллара и евро растет каждый день. На дату выплаты процентов он может оказаться выше запланированного. Для валютных вкладчиков это хорошо, но учитывайте сумму налога к уплате в 2023 году, чтобы не было сюрприза.
По общему мнению опрошенных «Ридусом» экспертов, это решение стало реакцией на стремительно меняющиеся внешние экономические условия, вызванные преимущественно введением со стороны Запада санкций в отношении РФ.
Как полагает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев, целью резкого повышения ставки ЦБ стало желание снизить волатильность на валютном рынке, которая началась в прошедшее воскресенье после объявления санкций со стороны США и ЕС в отношении финансового сектора России и Центрального Банка.
«И, судя по всему, эта цель была достигнута: вчерашние рекордные показатели в долларе и евро сегодня снижаются. ЦБ принял экстренную меру, которая была необходима. Очевидно, что такая высокая ставка (самый высокий уровень за 20 лет, только в 2014 году ставка была на уровне 17%) — это путь к росту ставок кредитования, увеличению ставок по депозитам», — пояснил «Ридусу» Артем Деев.
С ним согласна сооснователь школы независимых финансовых консультантов Finliberty финансовый эксперт Светлана Самойлова. По ее словам, повышение ключевой ставки является инструментом снижения инфляции в макроэкономическом плане, а также поддержания курса рубля.
© EPA / ТАСС
«Очевидно, что ситуация „идеального шторма“, в которой сейчас находится российский рынок, требовала подобных решений регулятора. Особенно на фоне резкого роста иностранной валюты накануне, когда были объявлены санкции со стороны США и ЕС, затрагивающие российские банки, сам ЦБ и Минфин. Вчера курсы валют просто зашкаливали, и сегодня Центробанк принял упреждающее решение, чтобы гасить панику на валютном рынке», — сказала «Ридусу» Светлана Самойлова.
Эксперт напомнила, что вместе с повышением ставки было принято решение о продаже 80% валютной выручки компаниями-экспортерами, что должно снять напряжение в отношении российской валюты.
Советник гендиректора компании «Открытие Брокер» по макроэкономике Сергей Хестанов согласен с коллегами. Он напомнил, что первым, кто применил такой прием со ставками еще в начале 80-х, был бывший глава ФРС США Пол Волкер.
«Это было сделано в основном для борьбы с инфляцией, которая тогда измерялась двузначными цифрами. Он повысил ставку до, дай бог памяти, 20,5%. И инфляцию победил. Да, безработица выросла в пять раз, посыпались мелкие банки, но как по мановению волшебной палочки инфляция успокоилась, после этого ставку поступенчато опустили, и все», — пояснил «Ридусу» Сергей Хестанов.
Собеседник «Ридуса» напомнил, что в конце 2014 года Банк России уже проделывал аналогичную операцию. Тогда ставка была единовременно поднята до 17%, что привело к стабилизации уровня инфляции за год. «Есть, конечно, споры, в какой степени инфляция упала именно за счет подъема ставки, но факт остается фактом», — говорит Сергей Хестанов.
В сложившейся ситуации интересны последствия столь радикального шага Банка России. В их оценке опрошенные «Ридусом» эксперты практически сходятся во мнении, что первым и главным следствием этого решения станет фактическое закрытие кредитного рынка, и в первую очередь рынка ипотеки.
«Ипотечные кредиты могут стать совершенно неподъемными для заемщиков (ставка может составить 25%), а самые популярные потребительские кредиты могут подорожать до 30%», — говорит Артем Деев.
По его мнению, это обрушит спрос кредитования, после чего начнутся проблемы у бизнеса, так как либо никто не станет брать кредиты на развитие под высокие ставки, либо компании будут закладывать такое удорожание в стоимость продукции. Это, в свою очередь, может привести к эффекту, обратному тому, на который рассчитывает ЦБ, то есть подстегнуть инфляцию в стране.
Несмотря на всю сложность текущей ситуации, эксперты пытаются найти в происходящем зерна позитива.
По мнению Сергея Хестанова, несмотря на сходство действий ЦБ РФ с рекордным повышением ставки Полом Волкером в 80-е, России не следует ждать взрывного роста безработицы, как это произошло в США.
«У нас безработица совсем другой природы, она не вырастет. У нас экономика на 70% огосударствлена, людей переведут на неполный рабочий день, и все», — говорит эксперт.
По словам Светланы Самойловой, вместе со ставками по кредитам должны вырасти и ставки по депозитам. Впрочем, позитивный эффект от этого будет возможен лишь в случае замедления роста инфляции.
Резкий взлет ставки: что означают действия ЦБ
Регулируя размер ключевой ставки (сокращенно — КС), Центробанк имеет возможность влиять на экономические процессы, происходящие в стране. Теоретически это выражается в следующем:
- Активизация/замедление экономического роста.
- Понижение КС его ускоряет, так как банки кредитуются у ЦБ под более низкий процент, и соответственно выдают более дешевые кредиты, в том числе, и бизнесу. Например, если ключевая ставка 2022 года составляет 9,5 %, то такой же является минимальная ставка по кредитам Центробанка. Проценты по вкладам, наоборот, снижаются, людям становится невыгодно копить деньги, они начинают их больше тратить, оживляя экономику.
- Повышение КС дает обратный результат – ставки по вкладам растут, но более дорогими становятся и кредиты, так как под больший процент банки берут их у ЦБ. Население больше сберегает и меньше тратит, меньше берет кредиты. Экономика замедляется – падает спрос на товары, услуги, жилье, турпутевки и проч.
- Рост/снижение инфляции.
- Если ключевая ставка ЦБ на 2022 год в дальнейшем снизится, это может привести к резкому росту спроса на товары/услуги, а если товаров не будет в достаточном количестве – к инфляции. Деньги легче получить в банке, но они обесцениваются, купить на них можно меньше, чем раньше.
- Если ключевую ставку повысят, деньги станут «дороже», и желание населения поскорее приобрести на них что-либо уменьшится. Спрос, а затем и продажи, упадут. И, если рынок конкурентный, упадут и цены, снижая инфляцию. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
- Курс рубля.
- При снижении КС, как правило, снижается и курс национальной валюты.
- При увеличении КС повышается спрос на рубли, он укрепляется в соотношении к другим валютам.
Опосредованно манипуляции с ключевой ставкой влияют и на уровень безработицы. Ее снижение оживляет производства, и приводит к увеличению спроса на рабочую силу. А непродуманное повышение КС может вызвать всплеск увольнения сотрудников и сокращения рабочих мест.
Все изменения по ключевой ставке (ставке рефинансирования) с 2021 года вы можете посмотреть в таблице ниже.
Значение действующей ключевой ставки применяется при расчете различных штрафных санкций, неустоек. Например, в ст. 395 Гражданского кодекса РФ говорится, что, исходя из ее величины, начисляются проценты на сумму денежного долга, если иной порядок не установлен договором или другим законом. Подобный расчет в том числе используется при просрочке очередного погашения кредита, при неправомерном удержании чужих денег, уклонении от их возврата.
Академик РАН Сергей Глазьев в своём Telegram-канале «Глазьев для думающих людей» уверен, что решение ЦБ «многократно усиливает негативный эффект введённых странами НАТО санкций для российской экономики».
Это решение Банка России влечёт падение экономической активности, блокирует инвестиции, кредитуемые из внутренних источников, ведёт к удорожанию государственных заимствований, — поясняет свою точку зрения эксперт. — Как и в 2014 году, поднимая ставку процента, руководство ЦБ фактически подыгрывает противнику, создавая условия для нанесения России максимального ущерба».
Каким будет этот ущерб? Ответ кроется всего в четырёх пунктах. Подъём ставки до 20 процентов, во-первых, «в дополнение к прекращению иностранных кредитов останавливает внутренние механизмы кредитования реального сектора экономики». Во-вторых, «увеличивает расходы федерального бюджета на обслуживание государственного долга». В-третьих, «стимулирует переток капитала из производственной сферы в спекулятивную». В-четвёртых, «повышает издержки предприятий на обслуживание кредитов».
Известный экономист и политолог, депутат Госдумы Михаил Делягин высказывает схожее мнение. По его словам, решение об увеличении ставки «было ожидаемо, потому что госпожа Набиуллина, эта мадам Брошкина, на всё реагирует повышением процентной ставки, и я удивился, почему этого не случилось на прошлой неделе».
Вероятно, это было вызвано просто тем, что им было лень реагировать, — полагает эксперт. — Но это уничтожение российской экономики. Потому что, как и в 2014 году, — это отказ от развития в пользу попытки краткосрочной стабилизации.
Делягин уверен, что «попытка такого сорта только ухудшает ситуацию, потому что в условиях паники повышение процентной ставки только форсирует усилия валютных спекулянтов».
Мы это видели в 2014 году, мы это видели до того в большом количестве кризисов, именно российских, — подчёркивает экономист. — Но госпожа Набиуллина принадлежит к той категории людей, которая не способна учиться даже на собственных ошибках.
Простым людям стоит готовиться к резкому росту цен, полагают эксперты.
Это рост цен, потому что это повышение процентной ставки, во-первых, дополнительно будет способствовать ослаблению рубля. А это удорожание импорта, — поясняет Делягин. — Во-вторых, это удорожание кредита запретительно высокого уровня. И, в-третьих, это подрыв товаропроводящих путей, потому что даже для торговли в условия кромешной нищеты людей далеко не везде такие кредиты окажутся по карману.
В свою очередь Глазьев отмечает, что при этом решением ЦБ о повышении процентной ставки «не достигаются цели макроэкономической стабилизации, так как результатом резкого повышения процентной ставки становится сокращение объёмов и повышение издержек производственной деятельности, технологическая деградация и снижение конкурентоспособности российской экономики». А это, как обращает внимание академик РАН, «в среднесрочной перспективе влечёт девальвацию рубля и очередной всплеск инфляции».
Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков тем временем полагает, что нет поводов сомневаться в эффективности и надёжности нашего ЦБ. Он отметил, что в России «велась планомерная подготовка на протяжении длительного времени к возможным санкциям, включая самые тяжёлые санкции, с которыми мы сейчас сталкиваемся».
Поэтому планы по реагированию есть, — отметил Песков. — Они реализуются сейчас по мере поступления проблем.
Главный экономист «ВЭБ.РФ»: ключевая ставка снизится к концу года
Нынешний уровень ключевой ставки в 9,5% — однозначно не потолок, отметил в беседе с «Секретом» руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган.
«ЦБ вполне понятно объяснил, что при дальнейшем усилении инфляции ставка может запросто дойти до 11% и на определённое время задержаться на этом уровне. Крайне маловероятно, что ставка пойдёт выше: это будет перебор даже для Набиуллиной, особенно во время ожидаемого всеми выхода из пандемии», — пояснил аналитик.
«Они вырастут вслед за решением регулятора, но это не компенсирует обесценивание рубля. История с тем, что деньги заморозят — откровенный бред. Государству не нужны сбережения граждан, оно может напечатать сколько денег, сколько надо, если уж на то пошло.
Если у вас средства в рублях на депозите, и вы не собираетесь покупать на них валюту, ни в коем случае не надо снимать и класть под матрас. Все съест инфляция», — говорит экономист.
Если говорить простыми словами, то ключевая ставка – это размер процентов, под которые ЦБ направляет банкирам кредиты на недельный срок. Кроме того, это ориентир для банков, которые хотят разместить свои денежные средства на счетах в ЦБ. На эти деньги будет начисляться процент близкий к уровню ключевой ставки.
Надо отметить, что ключевая ставка оказывает большое влияние на все сферы нашей жизни. Именно поэтому показатель является важнейшим инструментом политики ЦБ РФ.
Давайте рассмотрим подробнее влияние ставки. Как Центробанк влияет на инфляцию в помощью ключевой ставки? Здесь все просто. Повышая показатель, регулятор создает ситуацию, при которой банки вынуждены тратить больше денег на оплату полученных у ЦБ кредитов.
Свои траты банки, конечно, перекладывают на конечных заемщиков, повышая для них стоимость денег. Однако, когда ставки по кредитам начинают расти, заемщики уже не выстраиваются в очередь за банковскими деньгами. Многие начинают отказываться от идеи взять кредит. Другим отказывают сами банки, потому что видят, что гражданин с размером своей зарплаты не сможет обслуживать подорожавший кредит.
Что происходит в результате? В экономику поступает меньше денег. Граждане меньше покупают на кредитные деньги машины, квартиры, потребительские товары. Поскольку нет ажиотажного спроса на товары и услуги, то и цены ведут себя спокойно, а в некоторых случаях даже снижаются.
Набиуллина: в 2022 году ключевая ставка может достичь 8,3%
Поскольку все процессы в экономике взаимосвязаны, то порой, получив желаемое, приходится чем-то жертвовать. Повышая ключевую ставку, ЦБ РФ получает контроль над инфляций, укрепляет рубль, но, к сожалению, начинает притормаживаться экономический рост в стране. В 2017 году рост ВВП составил скромные 1,5%, что для развивающейся экономики очень мало. Даже развитые США смогли в 2017 году вырасти более чем на 2%.
Повышение ключевой ставки может еще больше сократить темпы роста российской экономики. А все потому, что в экономику поступает меньше денег. При хороших ставках по вкладам и дорогих кредитах граждане предпочитают сберегать деньги, а не тратить их. Выручка бизнеса сокращается, экономический рост слабеет.
| Период | Значение ключевой ставки |
|---|---|
|
17.09.2018 – настоящее время |
7,50% |
|
26.03.2018 – 17.09.2018 |
7,25% |
|
12.02.2018 – 26.03.2018 |
7,50% |
|
18.12.2017 – 12.02.2018 |
7,75% |
|
30.10.2017 – 18.12.2017 |
8,25% |
|
18.09.2017 – 30.10.2017 |
8,50% |
|
19.06.2017 – 18.09.2017 |
9,00% |
|
02.05.2017 – 19.06.2017 |
9,25% |
|
27.03.2017 – 02.05.2017 |
9,75% |
|
19.09.2016 – 27.03.2017 |
10,0% |
|
14.06.2016 – 19.09.2016 |
10,5% |
|
03.08.2015 – 14.06.2016 |
11,0% |
|
16.06.2015 – 03.08.2015 |
11,5% |
|
05.05.2015 – 16.06.2015 |
12,5% |
|
16.03.2015 – 05.05.2015 |
14,0% |
|
02.02.2015 – 16.03.2015 |
15,0% |
|
16.12.2014 – 02.02.2015 |
17,0% |
|
12.12.2014 – 16.12.2014 |
10,5% |
|
05.11.2014 – 12.12.2014 |
9,50% |
|
28.07.2014 – 05.11.2014 |
8,00% |
|
28.04.2014 – 28.07.2014 |
7,50% |
|
03.03.2014 – 28.04.2014 |
7,00% |
|
03.02.2014 – 03.03.2014 |
5,50% |
В середине сентября 2018 года Центробанк задумал приподнять ключевую ставку. Хотя изменение нельзя назвать значительным, тем не менее многие граждане обеспокоились возможными последствиями данного шага.
Сам ЦБ объясняет свои действия так. Инфляция стала постепенно вырываться из определенного коридора, что создало риски для большего, чем ожидалось, роста. На это повлияли разные факторы. В частности, рост цен на продовольствие. Кроме того, с начала года рубль немного потерял в весе под воздействием внешних факторов, что также оставило свой след в инфляционной спирали. Плюс к этому можно добавить повышение НДС с 1 января 2019 года. Бизнес постепенно начинает отражать в ценах это событие.
Поскольку для ЦБ ценовая стабильность играет приоритетную роль, то нужно было предпринимать первые шаги по возврату ситуации в контролируемое русло.
К чему это приведет? Если говорить про экономический рост, то, по прогнозам ЦБ, он немного замедлится. Если в этом году ожидается рост ВВП в размере 1,5-2%, то в следующем году он может составить 1,2-1,7%. В последующем, как прогнозирует регулятор, экономический рост ускорится благодаря воплощению в жизнь намеченных шагов по структурным реформам.
Если говорить про кредиты, то каждое повышение ключевой ставки отражается на их стоимости. Впрочем, пока говорить о стремительном росте ставок по кредитам не приходится. А то небольшое повышение, что произойдет, вряд ли отпугнет потенциальных заемщиков.
По вкладам мы уже наблюдаем рост ставок. Например, согласно мониторингу ЦБ РФ, в котором он оценивает динамику максимальной ставки по 10 банкам с наибольшими объемами депозитной базы, показатель составил 6,7% в конце сентября 2018 года. Еще в августе показатель был на уровне 6,3%. После длительного периода падения ставки по депозитам начали свой рост, что не может не радовать граждан, которые заинтересованы в сбережении собственных средств.
- на QIWI кошелек
- на Ю money
- на банковскую карту
- на расчетный счет
- через Unistream
- через систему Contact
Причин сомневаться в жёсткости ЦБ не было. Ожидания повышения ставки сразу на 100 базисных пунктов подтвердились. Инфляция бушует, а факторы, к ней приводящие, по-прежнему актуальны: денежная масса растёт, а темп восстановления промышленности недостаточный. В том числе и за счёт сохраняющегося дефицита на рынке труда из-за ограничений пандемии. Так прокомментировал решение Центробанка эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
Размер ключевой ставки влияет на курс рубля. Когда она снижается, запросы от заёмщиков на получение кредитов растут, банкам не хватает своих ресурсов и они занимают деньги у Центробанка, растёт спрос на валюту. В результате на рынке появляется дополнительная масса рублей, увеличивается спрос на товары, уровень инфляции повышается. Когда ставка повышается, то происходит всё наоборот: кредитование со стороны Банка России коммерческих банков становится дороже, растут ставки по выпускаемым ОФЗ, происходит приток иностранного капитала в российские активы, увеличивается количество конверсионных операций. Соответственно, повышается спрос на рубли. Количество рублёвой массы уменьшается, что укрепляет российскую валюту. Об этом рассказал преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Валерий Корнейчук.
Повышение ключевой ставки Центробанком — это закономерная реакция на инфляцию и рост цен. Увеличение ключевой ставки повысит издержки банков на привлечение средств. Соответственно, клиентам, планировавшим оформить кредиты, следует учитывать, что стоимость таких продуктов в ближайшее время возрастёт в пределах 1–2,5%. Такой прогноз дал руководитель аудиторско-консалтинговой группы АИП Сергей Елин.
По мнению Валерия Корнейчука, ставки по кредитам для физических лиц составят от 7 до 11% в зависимости от срока получения ссуды, вида кредита, кредитной истории заёмщика, залога либо поручительства. Процентная ставка кредита возможна ниже ключевой ставки в том случае, если деньги будут выдаваться из собственных резервов банка. Ставки кредитовая юридических лиц, как правило, выше, чем физических. Они составят от 12 до 15% в зависимости от срока, объёмов, залогов кредитования, аффилированности заёмщика к кредитной организации.
Сергей Елин отметил, что уже произошёл перелом в тренде вложения накоплений. В связи с низкой ставкой по депозитам вклады населения в банках практически не росли на протяжении последних двух лет.
— Теперь же мы видим рост депозитной базы у всех ведущих кредитных организаций, увеличение ставок может достигнуть 2%. Учитывая политику Центробанка, направленную на борьбу с инфляцией, и планомерное повышение ключевой ставки (сегодня ЦБ повысил её в восьмой раз, и это не предел), наиболее выгодным вариантом хранения денег в текущих условиях являются краткосрочные вклады. Они дают возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры в этом сегменте, а значит, предотвратить потери накоплений от инфляции, — добавил Сергей Елин.
Валерий Корнейчук считает, что в связи с установлением нового размера ключевой ставки средняя ставка по вкладам сроком до одного года может увеличиться до 9,5% годовых, по вкладам более одного года — до 11% годовых (в зависимости от срока размещения денег).
— Широкий шаг ЦБ должен сдержать потребительскую активность, пока промышленность сталкивается с перебоями. Проценты по вкладам в ближайший квартал продолжат подъём. Максимальная ставка по топ-10 банков способна уйти выше 8,5% (7,8% на конец января), — считает Михаил Зельцер.
В начале текущего года средние ставки по потребительским кредитам в России ещё могут вырасти до 11—12% годовых. Такую точку зрения в беседе с RT выразил инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин.
«Впрочем, уже сейчас отмечается замедление активности, что снижает и спрос на кредитные ресурсы. Тенденция может усилиться, а банки для привлечения клиентов могут начать выпускать специальные предложения», — отметил Бахтин.
В то же время, как рассказал RT эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton Антон Гринштейн, во втором полугодии банки ждут торможения инфляции и смягчения монетарной политики ЦБ. На этом фоне уже к концу 2022-го проценты по займам могут вернуться в диапазон 10—11% годовых, считает специалист.
По мнению Александра Бахтина, в ближайшие несколько месяцев ставки по депозитам в России также будут расти. Эксперт не исключает, что средний процент по вкладам может достигать 8,5% годовых.
«При этом ряд банков могут давать предложения по вкладам со ставками до 9,5—10% годовых, но эти уровни едва ли будут устойчивыми. Если ключевая ставка ЦБ начнёт снижаться во второй половине 2022 года, поводов для продолжения роста депозитных ставок уже не будет», — подчеркнул аналитик.
Похожей точки зрения придерживается и Антон Гринштейн. По прогнозу эксперта, к концу текущего года депозитные ставки могут стабилизироваться на уровне 7,5—7,7% годовых.
Всякий раз в преддверии повышения ключевой ставки, перечисляя аргументы, на которые будет опираться ЦБ, приходится констатировать и то, что такое повышение с высокой вероятностью способно привести к снижению темпов роста российской экономики и их отставания от среднемирового уровня. Мало того, вслед за ставкой возрастет стоимость банковских кредитов, что будет заложено в цены конечных товаров и создаст предпосылки для роста в среднесрочной перспективе той же инфляции.
Вряд ли эти обстоятельства неизвестны совету директоров ЦБ, что оставляет простор для более умеренных прогнозов. Вдруг ЦБ «сделает ставку» на рост?
На внеочередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 28 февраля 2022 года принято решение повысить ключевую ставку до 20,0% годовых Данная ключевая ставка будет действовать до даты очередного заседания Совета директоров Банка России.
Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 9,50 % и срок её действия продлился только 14 дней (с 14.02.2022 года по 27.02.2022 года).
Принимая решение повысить ключевую ставку до уровня 20,0 % годовых Совет директоров Банка России исходил из следующего:
Внешние условия для российской экономики кардинально изменились. Повышение ключевой ставки позволит обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения.
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий и реакции на них финансовых рынков и с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте.
Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие — «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.
Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции*.
Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:
- введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
- формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
- изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.
Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года). Банк России намерен далее использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.
Ключевая ставка ЦБ РФ — это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с её помощью происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции.
Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно — кредитной политики Банка России.
Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.
То есть, начиная с 13.09.2013 года и до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:
- Ключевая ставка, % — 0,00
- Справочно: ставка рефинансирования, % — 0,00.
А с 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального Банка РФ даже справочно перестала отражаться.
Важно: Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:
- значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
- с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).
Итак, действующая на сегодня (т.е. с 28.02.2022 г.) ключевая ставка Банка России составляет — 20,0% и период её действия не определён.
Динамику по ставке рефинансирования с 1 января 1992 г. по 13 сентября 2013 г. можно посмотреть здесь
*Таргетирование инфляции – комплекс мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо воздействовать, чтобы достичь планируемого уровня инфляции.
Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку c 28 февраля 2022 года до 20% годовых. Внешние условия для российской экономики кардинально изменились. Повышение ключевой ставки позволит обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения.
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий и реакции на них финансовых рынков и с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте.
Заявление Председателя Банка России по итогам заседания Совета директоров Банка России состоится 28 февраля 2022 года в 16:00 по московскому времени.